Οποιαδήποτε προσπάθεια αντίδρασης στο ΧΑ έχει καταρρεύσει. Το χρηματιστήριο υποχωρεί 2,5% στις 530 μονάδες ενώ οι ξένοι και ειδικά η Goldman Sachs είναι καθαρός πωλητής στις τράπεζες ενώ διακίνησε και το πακέτο στον ΟΠΑΠ των 2 εκατ που επίσης είναι πωλητής.
Τις τελευταίες ώρες καταγράφεται μια συστηματική πίεση από διεθνείς θεσμικούς φορείς όπως ΔΝΤ και EFSF αλλά και επενδυτικούς οίκους προς την Ελλάδα.
Η έκθεση του ΟΟΣΑ που προβλέπει μείωση του ΑΕΠ 5,3% το 2012 και ανάκαμψη από τα μέσα του 2013 προφανώς και επιδρά αρνητικά στο ΧΑ. Επίσης η Fitch προειδοποιεί ότι μόνο με ενίσχυση των μηχανσιμών του EFSF και ESM θα περιοριστούν οι συνέπειες από μια πιθανή έξοδο της Ελλάδος από το ευρώ. Το EFSF προειδοποιεί ότι θα σταματήσει την χρηματοδότηση αν δεν τηρηθούν οι συμφωνίες από την Ελλάδα.
Ο τραπεζικός κλάδος περνάει πολύ δύσκολες στιγμές. Μπορεί την Παρασκευή 25 Μαίου να καταβληθούν τα 18 δις ευρώ που αποτελούν προκαταβολή για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών αλλά οι περίεργες πληροφορίες για το ELA προβληματίζουν.
Διεθνή μέσα αναφέρουν ότι δόθηκε εκτάκτως επιπλέον ρευστότητα μέσω του ELA και αγγίζει τα 100 δις ευρώ. Το ερώτημα είναι τα 100 δισ είναι γραμμή πίστωσης που η ΤτΕ μπορεί να αξιοποιήσει ή 100 δισ δόθηκαν στις ελληνικές τράπεζες;
Ελληνικές τραπεζικές πηγές αναφέρουν ότι το ELA από 55 δις τον Μάρτιο έφθασε στα 60 δις τον Απρίλιο και έως τώρα βρίσκεται στα 65 δις ευρώ.
Συγκεκριμένη τραπεζική πηγή κάνει λόγο για 75 με 77 δις ευρώ ενώ η ΤτΕ αποφεύγει να σχολιάσει φήμες και πληροφορίες.
Προφανώς η συσκότιση που υπάρχει δεν βοηθάει την εξαγωγή ορθών συμπερασμάτων.
Αποτελεί παράδοξο ωστόσο πως έφθασε το ELA στα 100 δις ευρώ χωρίς να μειωθεί ταυτόχρονα η συμμετοχή της ΕΚΤ που ήταν 73 δις ευρώ.
Αν δεχθούμε τις πληροφορίες των διεθνών μέσω οι ελληνικές τράπεζες πρέπει να έχουν δανειστεί πάνω από 170 δις ευρώ ρευστότητα από ΕΚΤ και ELA της ΤτΕ.
Όμως αυτό δεν μπορεί να συμβεί καθώς οι εγγυήσεις collaterals των ελληνικών τραπεζών δεν είναι επαρκείς.
Η μόνη περίπτωση που μπορεί να ισχύει αυτή η πληροφορία των 100 δις ELA είναι να μειώθηκε δραστικά η συμμετοχή της ΕΚΤ.
Αν τα 73 δις υποχώρησαν στα 30 δις ευρώ και την διαφορά την κάλυψε το ELA τότε δεν αλλάζουν οι ισορροπίες με τα collaterals.
Αν έχει συμβεί αυτό τότε μάλλον εντάσσεται στην πρόσφατη απόφαση της ΕΚΤ να διακόψει την παροχή ρευστότητας στις τράπεζες καθώς έχει καθυστερήσει η ανακεφαλαιοποίηση τους.
Όμως και στο θέμα αυτό υπάρχει μια συσκότιση.
Είχε αναφερθεί ότι η απόφαση της ΕΚΤ αφορούσε 2 τράπεζες ΑΤΕ και ΤΤ ωστόσο η ΑΤΕ εδώ και μήνες δεν μπορεί να δανειστεί από την ΕΚΤ και το 100% της ρευστότητας που έχει αντλήσει το λαμβάνει μέσω του ELA της ΤτΕ.
Άρα ποιες είναι οι τράπεζες για τις οποίες η ΕΚΤ διέκοψε την παροχή ρευστότητας προσωρινά;
Όλες οι ελληνικές τράπεζες και ίσως έτσι να εξηγείται η απότομη αύξηση του ELA αν ισχύει καθώς την πληροφορία αυτή δεν την επιβεβαιώνουν οι ελληνικές τράπεζες.
Καταστροφή για τις τράπεζες η επιστροφή στην δραχμή
Η επιστροφή στην δραχμή θα αποτελούσε ένα οικονομικό, ιστορικό ατόπημα που θα οδηγήσει στην χρεοκοπία την Ελλάδα και το τραπεζικό σύστημα.
Η επιστροφή στην δραχμή δεν μπορεί να αποτελεί λύση καθώς με κεφαλαιουχικούς όρους δεν προσφέρει εναλλακτικό σχέδιο κεφαλαιακής θωράκισης των τραπεζών.
Η επιστροφή στην δραχμή μπορεί πέραν της καταστροφής να δημιουργήσει και ορισμένα πλεονεκτήματα όπως η δυνατότητα να υποτιμά το νόμισμα η κεντρική τράπεζα αλλά σε καμία περίπτωση δεν μπορεί να αποτελέσει υποκατάστατο κεφαλαίων και ρευστότητας.
Όμως στην Ελλάδα οι διαμορφούμενες συνθήκες είναι πολύ διαφορετικές ειδικά για το τραπεζικό σύστημα.
Με βάση ορισμένους υπολογισμούς επιστροφή στην δραχμή θα είχε συνολική επίπτωση δηλαδή ζημία περίπου 100 με 120 δις ευρώ δηλαδή το 30% του συνολικού ενεργητικού τους.
Πρωτίστως τι θα χάσουν οι ελληνικές τράπεζες;
Ορισμένοι υποστηρίζουν ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν αδυνατούν να βγουν στις αγορές ούτως ή άλλως.
Το επιχείρημα αυτό όμως αποτελεί και το βασικό επιχείρημα όσων πιστεύουν στην παραμονή στο ευρώ.
Πάνω από τις ελληνικές τράπεζες έχει απλωθεί ένα τεράστιο δίχτυ προστασίας.
Με ρεαλιστικούς όρους από τις 18 τράπεζες στην Ελλάδα οι 15 τράπεζες θα έπρεπε να είχαν κλείσει να είχαν χρεοκοπήσει.
Αυτό δεν έχει συμβεί γιατί οι τράπεζες προστατεύονται από την ΕΕ και την Τρόικα.
Οι ελληνικές τράπεζες δυνητικά θα λάβουν έως 48 δις ευρώ κεφάλαια από την Τρόικα.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν λάβει 73 δις ευρώ ρευστότητα από την ΕΚΤ.
Μεγάλη πτώση στο ΧΑ, υπό πίεση οι τράπεζες
Πτωτικά κινείται σήμερα το ΧΑ, που υποχωρεί κατά 2,5% στις 530 μονάδες.
Ο τζίρος είναι σχετικά αυξημένος λόγω των πακέτων που έχουν υπάρξει σε ΟΠΑΠ και ΕΛΤΡΑΚ.
Ο τραπεζικός κλάδος βρίσκεται στο επίκεντρο. Η εικόνα δεν είναι ενθαρρυντική ενώ οι όποιες αντιδράσεις δεν είναι πειστικές αποτελούν βραχυχρόνιες τεχνικές κινήσεις.
Η κύρια τάση συνεχίζει να παραμένει πτωτική στην αγορά. Ο στόχος των 550 μονάδων επιτεύχθηκε και η επόμενη στάση είναι οι 500 μονάδες ενώ αν δεν αποφευχθούν τα χειρότερα οι 350 μονάδες θα επιβεβαιωθούν. Όμως προσοχή οι 350 μονάδες θα επιβεβαιωθούν μόνο αν υπάρξει εκτροπή της χώρας.
Οι τραπεζικές μετοχές αντιδρούν σήμερα αλλά άνευρα, οι ξένοι απέχουν και η άνοδος είναι καθαρά εσωτερική υπόθεση.
Η Εθνική στα 1,23 ευρώ -2,3% με αποτίμηση 1,17 δισ. ευρώ
Η Alpha στα 0,7620 ευρώ +1% με αποτίμηση 407 εκατ
Η Eurobank στα 0,5030 ευρώ -0,9% με αποτίμηση 278 εκατ
Η Πειραιώς στα 0,2180 ευρώ +0,4% με αποτίμηση 249 εκατ
Η Κύπρου στα 0,3120 ευρώ -4,8% με αποτίμηση 560 εκατ.
Η Marfin στα 0,1060 ευρώ -9,4% με αποτίμηση 170 εκατ.
Η πίεση στην μετοχή αποδίδεται στο γεγονός ότι η τράπεζα κρατικοποιείται. Ήδη διορίστηκαν 5 μέλη στο ΔΣ της τράπεζας από εκπροσώπους του κυπριακού κράτους.
Το ΤΤ στα 0,3210 ευρώ +0,3% με αποτίμηση 91 εκατ
Από τις μη τραπεζικές μετοχές του εικοσάρη η ΔΕΗ -2,5%, η ΕΕΕΚ -3,1%, ο ΟΠΑΠ -5,5%, η ΜΙΓ -0,4%, ο ΟΤΕ -1,2%, τα ΕΛΠΕ -1,8%, ενώ η ΦΦΓΚΡΠ -4,7%.
Οι ξένοι σήμερα έχουν την τιμητική τους και ειδικά η Goldman Sachs η οποία πραγματοποίησε το μεγάλο πακέτο στον ΟΠΑΠ 2 εκατ ενώ είναι και πωλητής στον τίτλο.
Στον ΟΠΑΠ επίσης δήλωσαν ισχυρή παρουσία Cheuvreux με 160 χιλ, η UBS 100 χιλ μετοχές και η Bank of America 40 χιλ μετοχές.
Η Goldman Sachs επίσης είναι πωλητής στις τράπεζες.
Στην Εθνική 400 χιλ μετοχές Goldman Sachs λόγω MSCI, 135 χιλ η UBS και 70 χιλ η Credit Suisse.
Στην Alpha 60 χιλ η Goldman Sachs και 120 χιλ η HSBC.
Στην Κύπρου 570 χιλ μετοχές η Bank of America και 40 χιλ η Citigroup
Στην Marfin 170 χιλ η Goldman Sachs
Σταθεροποιητικά οι τιμές των ομολόγων και τα CDS
Ο ορατός κίνδυνος εκτροπής της Ελλάδος έχει οδηγήσει σε ιστορικά υψηλά τις αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων.
Ωστόσο μετά το σοκ της προηγούμενης εβδομάδας σήμερα οι τιμές κινούνται σταθεροποιητικά.
Το ομόλογο λήξης 24 Φεβρουαρίου 2023 εμφανίζει τιμή αγοράς και πώλησης 14,75 μονάδες βάσης με 16 μ.β. και μέση απόδοση 28,15%.
Το ομόλογο λήξης 24 Φεβρουαρίου 2042 εμφανίζει τιμή αγοράς και πώλησης 12,5 μονάδες βάσης με 14 μ.β. με απόδοση 21,75%.
Στα CDS συνεχίζεται η κατάσταση να παραμένει τεταμένη αν και υπάρχουν μικρά ψήγματα βελτίωσης.
Στην Ελλάδα 83% ή 8.300 μονάδες βάσης στην Ιρλανδία στις 725 μ.β. στην Πορτογαλία 35,5% στην Ισπανία 545 μ.β., στην Ιταλία 505 μ.β. στην Γαλλία 219 μ.β. και στην Γερμανία 102 μ.β.
Οριακά πτωτικά οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία.
Στην Ισπανία η απόδοση στο 6,10% από 6,30% που αποτελεί υψηλό εβδομάδων.
Στην Ιταλία 5,62%, στην Γαλλία 2,80%, στην Πορτογαλία 12,10% και στην Ιρλανδία 7,30%.
Το ευρώ στα 1,2802 δολάρια ενισχύεται μετά τις σημαντικές πιέσεις που υπέστη. Η διακύμανση σήμερα 1,2783 δολ με 1,2820 δολάρια.
Τις τελευταίες ώρες καταγράφεται μια συστηματική πίεση από διεθνείς θεσμικούς φορείς όπως ΔΝΤ και EFSF αλλά και επενδυτικούς οίκους προς την Ελλάδα.
Η έκθεση του ΟΟΣΑ που προβλέπει μείωση του ΑΕΠ 5,3% το 2012 και ανάκαμψη από τα μέσα του 2013 προφανώς και επιδρά αρνητικά στο ΧΑ. Επίσης η Fitch προειδοποιεί ότι μόνο με ενίσχυση των μηχανσιμών του EFSF και ESM θα περιοριστούν οι συνέπειες από μια πιθανή έξοδο της Ελλάδος από το ευρώ. Το EFSF προειδοποιεί ότι θα σταματήσει την χρηματοδότηση αν δεν τηρηθούν οι συμφωνίες από την Ελλάδα.
Ο τραπεζικός κλάδος περνάει πολύ δύσκολες στιγμές. Μπορεί την Παρασκευή 25 Μαίου να καταβληθούν τα 18 δις ευρώ που αποτελούν προκαταβολή για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών αλλά οι περίεργες πληροφορίες για το ELA προβληματίζουν.
Διεθνή μέσα αναφέρουν ότι δόθηκε εκτάκτως επιπλέον ρευστότητα μέσω του ELA και αγγίζει τα 100 δις ευρώ. Το ερώτημα είναι τα 100 δισ είναι γραμμή πίστωσης που η ΤτΕ μπορεί να αξιοποιήσει ή 100 δισ δόθηκαν στις ελληνικές τράπεζες;
Ελληνικές τραπεζικές πηγές αναφέρουν ότι το ELA από 55 δις τον Μάρτιο έφθασε στα 60 δις τον Απρίλιο και έως τώρα βρίσκεται στα 65 δις ευρώ.
Συγκεκριμένη τραπεζική πηγή κάνει λόγο για 75 με 77 δις ευρώ ενώ η ΤτΕ αποφεύγει να σχολιάσει φήμες και πληροφορίες.
Προφανώς η συσκότιση που υπάρχει δεν βοηθάει την εξαγωγή ορθών συμπερασμάτων.
Αποτελεί παράδοξο ωστόσο πως έφθασε το ELA στα 100 δις ευρώ χωρίς να μειωθεί ταυτόχρονα η συμμετοχή της ΕΚΤ που ήταν 73 δις ευρώ.
Αν δεχθούμε τις πληροφορίες των διεθνών μέσω οι ελληνικές τράπεζες πρέπει να έχουν δανειστεί πάνω από 170 δις ευρώ ρευστότητα από ΕΚΤ και ELA της ΤτΕ.
Όμως αυτό δεν μπορεί να συμβεί καθώς οι εγγυήσεις collaterals των ελληνικών τραπεζών δεν είναι επαρκείς.
Η μόνη περίπτωση που μπορεί να ισχύει αυτή η πληροφορία των 100 δις ELA είναι να μειώθηκε δραστικά η συμμετοχή της ΕΚΤ.
Αν τα 73 δις υποχώρησαν στα 30 δις ευρώ και την διαφορά την κάλυψε το ELA τότε δεν αλλάζουν οι ισορροπίες με τα collaterals.
Αν έχει συμβεί αυτό τότε μάλλον εντάσσεται στην πρόσφατη απόφαση της ΕΚΤ να διακόψει την παροχή ρευστότητας στις τράπεζες καθώς έχει καθυστερήσει η ανακεφαλαιοποίηση τους.
Όμως και στο θέμα αυτό υπάρχει μια συσκότιση.
Είχε αναφερθεί ότι η απόφαση της ΕΚΤ αφορούσε 2 τράπεζες ΑΤΕ και ΤΤ ωστόσο η ΑΤΕ εδώ και μήνες δεν μπορεί να δανειστεί από την ΕΚΤ και το 100% της ρευστότητας που έχει αντλήσει το λαμβάνει μέσω του ELA της ΤτΕ.
Άρα ποιες είναι οι τράπεζες για τις οποίες η ΕΚΤ διέκοψε την παροχή ρευστότητας προσωρινά;
Όλες οι ελληνικές τράπεζες και ίσως έτσι να εξηγείται η απότομη αύξηση του ELA αν ισχύει καθώς την πληροφορία αυτή δεν την επιβεβαιώνουν οι ελληνικές τράπεζες.
Καταστροφή για τις τράπεζες η επιστροφή στην δραχμή
Η επιστροφή στην δραχμή θα αποτελούσε ένα οικονομικό, ιστορικό ατόπημα που θα οδηγήσει στην χρεοκοπία την Ελλάδα και το τραπεζικό σύστημα.
Η επιστροφή στην δραχμή δεν μπορεί να αποτελεί λύση καθώς με κεφαλαιουχικούς όρους δεν προσφέρει εναλλακτικό σχέδιο κεφαλαιακής θωράκισης των τραπεζών.
Η επιστροφή στην δραχμή μπορεί πέραν της καταστροφής να δημιουργήσει και ορισμένα πλεονεκτήματα όπως η δυνατότητα να υποτιμά το νόμισμα η κεντρική τράπεζα αλλά σε καμία περίπτωση δεν μπορεί να αποτελέσει υποκατάστατο κεφαλαίων και ρευστότητας.
Όμως στην Ελλάδα οι διαμορφούμενες συνθήκες είναι πολύ διαφορετικές ειδικά για το τραπεζικό σύστημα.
Με βάση ορισμένους υπολογισμούς επιστροφή στην δραχμή θα είχε συνολική επίπτωση δηλαδή ζημία περίπου 100 με 120 δις ευρώ δηλαδή το 30% του συνολικού ενεργητικού τους.
Πρωτίστως τι θα χάσουν οι ελληνικές τράπεζες;
Ορισμένοι υποστηρίζουν ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν αδυνατούν να βγουν στις αγορές ούτως ή άλλως.
Το επιχείρημα αυτό όμως αποτελεί και το βασικό επιχείρημα όσων πιστεύουν στην παραμονή στο ευρώ.
Πάνω από τις ελληνικές τράπεζες έχει απλωθεί ένα τεράστιο δίχτυ προστασίας.
Με ρεαλιστικούς όρους από τις 18 τράπεζες στην Ελλάδα οι 15 τράπεζες θα έπρεπε να είχαν κλείσει να είχαν χρεοκοπήσει.
Αυτό δεν έχει συμβεί γιατί οι τράπεζες προστατεύονται από την ΕΕ και την Τρόικα.
Οι ελληνικές τράπεζες δυνητικά θα λάβουν έως 48 δις ευρώ κεφάλαια από την Τρόικα.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν λάβει 73 δις ευρώ ρευστότητα από την ΕΚΤ.
Μεγάλη πτώση στο ΧΑ, υπό πίεση οι τράπεζες
Πτωτικά κινείται σήμερα το ΧΑ, που υποχωρεί κατά 2,5% στις 530 μονάδες.
Ο τζίρος είναι σχετικά αυξημένος λόγω των πακέτων που έχουν υπάρξει σε ΟΠΑΠ και ΕΛΤΡΑΚ.
Ο τραπεζικός κλάδος βρίσκεται στο επίκεντρο. Η εικόνα δεν είναι ενθαρρυντική ενώ οι όποιες αντιδράσεις δεν είναι πειστικές αποτελούν βραχυχρόνιες τεχνικές κινήσεις.
Η κύρια τάση συνεχίζει να παραμένει πτωτική στην αγορά. Ο στόχος των 550 μονάδων επιτεύχθηκε και η επόμενη στάση είναι οι 500 μονάδες ενώ αν δεν αποφευχθούν τα χειρότερα οι 350 μονάδες θα επιβεβαιωθούν. Όμως προσοχή οι 350 μονάδες θα επιβεβαιωθούν μόνο αν υπάρξει εκτροπή της χώρας.
Οι τραπεζικές μετοχές αντιδρούν σήμερα αλλά άνευρα, οι ξένοι απέχουν και η άνοδος είναι καθαρά εσωτερική υπόθεση.
Η Εθνική στα 1,23 ευρώ -2,3% με αποτίμηση 1,17 δισ. ευρώ
Η Alpha στα 0,7620 ευρώ +1% με αποτίμηση 407 εκατ
Η Eurobank στα 0,5030 ευρώ -0,9% με αποτίμηση 278 εκατ
Η Πειραιώς στα 0,2180 ευρώ +0,4% με αποτίμηση 249 εκατ
Η Κύπρου στα 0,3120 ευρώ -4,8% με αποτίμηση 560 εκατ.
Η Marfin στα 0,1060 ευρώ -9,4% με αποτίμηση 170 εκατ.
Η πίεση στην μετοχή αποδίδεται στο γεγονός ότι η τράπεζα κρατικοποιείται. Ήδη διορίστηκαν 5 μέλη στο ΔΣ της τράπεζας από εκπροσώπους του κυπριακού κράτους.
Το ΤΤ στα 0,3210 ευρώ +0,3% με αποτίμηση 91 εκατ
Από τις μη τραπεζικές μετοχές του εικοσάρη η ΔΕΗ -2,5%, η ΕΕΕΚ -3,1%, ο ΟΠΑΠ -5,5%, η ΜΙΓ -0,4%, ο ΟΤΕ -1,2%, τα ΕΛΠΕ -1,8%, ενώ η ΦΦΓΚΡΠ -4,7%.
Οι ξένοι σήμερα έχουν την τιμητική τους και ειδικά η Goldman Sachs η οποία πραγματοποίησε το μεγάλο πακέτο στον ΟΠΑΠ 2 εκατ ενώ είναι και πωλητής στον τίτλο.
Στον ΟΠΑΠ επίσης δήλωσαν ισχυρή παρουσία Cheuvreux με 160 χιλ, η UBS 100 χιλ μετοχές και η Bank of America 40 χιλ μετοχές.
Η Goldman Sachs επίσης είναι πωλητής στις τράπεζες.
Στην Εθνική 400 χιλ μετοχές Goldman Sachs λόγω MSCI, 135 χιλ η UBS και 70 χιλ η Credit Suisse.
Στην Alpha 60 χιλ η Goldman Sachs και 120 χιλ η HSBC.
Στην Κύπρου 570 χιλ μετοχές η Bank of America και 40 χιλ η Citigroup
Στην Marfin 170 χιλ η Goldman Sachs
Σταθεροποιητικά οι τιμές των ομολόγων και τα CDS
Ο ορατός κίνδυνος εκτροπής της Ελλάδος έχει οδηγήσει σε ιστορικά υψηλά τις αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων.
Ωστόσο μετά το σοκ της προηγούμενης εβδομάδας σήμερα οι τιμές κινούνται σταθεροποιητικά.
Το ομόλογο λήξης 24 Φεβρουαρίου 2023 εμφανίζει τιμή αγοράς και πώλησης 14,75 μονάδες βάσης με 16 μ.β. και μέση απόδοση 28,15%.
Το ομόλογο λήξης 24 Φεβρουαρίου 2042 εμφανίζει τιμή αγοράς και πώλησης 12,5 μονάδες βάσης με 14 μ.β. με απόδοση 21,75%.
Στα CDS συνεχίζεται η κατάσταση να παραμένει τεταμένη αν και υπάρχουν μικρά ψήγματα βελτίωσης.
Στην Ελλάδα 83% ή 8.300 μονάδες βάσης στην Ιρλανδία στις 725 μ.β. στην Πορτογαλία 35,5% στην Ισπανία 545 μ.β., στην Ιταλία 505 μ.β. στην Γαλλία 219 μ.β. και στην Γερμανία 102 μ.β.
Οριακά πτωτικά οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία.
Στην Ισπανία η απόδοση στο 6,10% από 6,30% που αποτελεί υψηλό εβδομάδων.
Στην Ιταλία 5,62%, στην Γαλλία 2,80%, στην Πορτογαλία 12,10% και στην Ιρλανδία 7,30%.
Το ευρώ στα 1,2802 δολάρια ενισχύεται μετά τις σημαντικές πιέσεις που υπέστη. Η διακύμανση σήμερα 1,2783 δολ με 1,2820 δολάρια.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου