Νέο καμπανάκι από τη Standard & Poor's για Ελλάδα και Πορτογαλία μετά τη δημοσίευση των stress tests

Τον κώδωνα του κινδύνου για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας σε Ελλάδα και Πορτογαλία έκρουσε, λίγα λεπτά μετά την ανακοίνωση των τραπεζικών stress tests, ο οίκος αξιολόγησης Standard & Poor's.


"Συνεχίζονται οι πιέσεις για υποβάθμιση σε Πορτογαλία και Ελλάδα", δήλωσε χαρακτηριστικά ο οίκος. Υπενθυμίζεται ότι όλες οι πορτογαλικές τράπεζες πέρασαν τα ευρωπαϊκά τεστ αντοχής, ενώ από τις ελληνικές δεν πέρασαν οι ΑΤΕbank με core tier 1 -6% και η Eurobank με core tier 1 4,9%.
Με τις παραδοχές του 2011 περνούν τα stress tests όλες οι ελληνικές τράπεζες – Με βάση το 2010 η βαθμολογία core tier 1: ΕΤΕ 7,7%, Alpha 7,2%, Κύπρου 6,2%, Marfin 5,6%, ΤΤ 5,5%, Πειραιώς 5,3%, Eurobank 4,9% και ΑΤΕ -6%



Την Πέμπτη 21 Ιουλίου η συνάντηση των Ευρωπαίων ηγετών για την Ελλάδα

Στην ατζέντα της συνάντησης της 21ης Ιουλίου περιλαμβάνεται η μελλοντική χρηματοδότηση της Ελλάδας και η σταθερότητα της Ευρωζώνης



 

TA STRESS TESTS ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ

Με τις υποσημειώσεις και...τα μεταγενέστερα γεγονότα οι ελληνικές τράπεζες περνάνε τα stress tests – Η βαθμολογία που λαμβάνουν κατά τράπεζα


Στις 7 το απόγευμα σήμερα θα ανακοινωθούν τα stress tests. Οι 7 από τις 8 ελληνικές τράπεζες τα περνούν. Προφανώς και υπάρχει ενδιαφέρον για τα stress tests και την βαθμολογία που θα πάρουν αλλά η ουσία είναι θα απομακρύνουν τις σκιές για τον τραπεζικό κλάδο; Μάλλον όχι καθώς δεν έχουν προλλάβει να δημοσιευθούν και ξεκίνησαν οι αμφισβητήσεις. Τα stress tests γενικώς δεν πείθουν για την αποτελεσματικότητα τους.


Η Εθνική, η Alpha, η Eurobank, η Πειραιώς, η Κύπρου και η Marfin περνούν τα stress tests ενώ η ΑΤΕ επειδή η αύξηση κεφαλαίου υλοποιήθηκε σε μεταγενέστερο χρόνο δεν θα τα περάσει αλλά με την στήριξη των υποσημειώσεων…. θα εμφανισθεί ότι τα περνάει.


Επίσης η Πειραιώς υλοποίησε αύξηση κεφαλαίου μετά το τέλος του 2010 και αυτό θα περιληφθεί στις υποσημειώσεις.


 Προφανώς και επηρεάστηκαν από το haircut 15% στα ομόλογα αλλά η ουσία είναι ότι το core tier 1 είχε προσδιοριστεί στο 5% και οι ελληνικές τράπεζες λαμβάνουν ικανοποιητική βαθμολογία με core tier 1 υψηλότερο.


Με βάση πληροφορίες και εκτιμήσεις η Εθνική με βάση το ακραίο σενάριο θα λάβει core tier 1 6,5% η Alpha 6,3% η Eurobank 6%, η Πειραιώς 5,5% η Κύπρου 5,5% με πιθανή απόκλιση +0,3% η Marfin 5,4% με πιθανή απόκλιση -0,1%.


Ωστόσο το πλέον σημαντικό είναι ότι ακόμη και με ακραία σενάρια και haircut 15% οι ελληνικές τράπεζες διαθέτουν κεφάλαια και ικανοποιητικούς δείκτες.


Με βάση πληροφορίες για πρώτη φορά θα υπάρχουν επεξηγήσεις στα stress tests και αναφορές σε μεταγενέστερα γεγονότα.


Π.χ. δεν συμπεριλήφθηκε η πώληση της συμμετοχής στην Αυστραλία από την Marfin αλλά θα υπάρχει ως υποσημείωση.


Δεν συμπεριλήφθηκε η αύξηση κεφαλαίου της ΑΤΕ ως μεταγενέστερο γεγονός αλλά θα αναφέρεται ότι με την αύξηση εμφανίζει υψηλότερο core tier 1 και περνάει τα stress tests.


Όμως τα stress tests πραγματοποιήθηκαν με τις παραδοχές κατ΄ ουσία του 2010.


Από τις επεξηγήσεις προκύπτει ότι οι ελληνικές τράπεζες εμφανίζουν καλύτερη εικόνα από αυτή που θα αποτυπωθεί στο ακραίο σενάριο των stress tests.


Υποσημείωση στον πίνακα που ακολουθεί


Το www.bankingnews.gr έχει λάβει ως βάση τις εκτιμήσεις των τραπεζών


Υπάρχει πιθανότητα θετικής απόκλισης και όχι αρνητικής εφόσον συμπεριληφθούν και μεταγενέστερα γεγονότα.


π.χ. ΑΤΕ δεν περνάει τα stress tests αλλά μετά την αύξηση κεφαλαίου τα περνάει....
Εκτιμήσεις για την βαθμολογία των stress tests των ελληνικών τραπεζών με βάση το αρνητικό σενάριο
Τράπεζες
Core Tier 1 Μάρτιος 2011


Stress tests


Εθνική               11,8%                              6,5%
Alpha bank         9,3%                                6,3%
Eurobank           9% ή 8% το 2010              6%
Πειραιώς           9,4% ή 9,1% το 2010       5,3%-5,4%
Κύπρου             8,1%                               5,5% με 5,8%
Marfin P B         9,4% ή 7,3% το 2010     5,4%
ATE Bank     10,8% ή 1,8% το 2010       1,5%
TT                      18,5%                           7,8%


Ελάχιστο όριο stress tests  5%

Η βρετανική τράπεζα Lloyds περνάει τα stress tests με 7%, ενώ η Barclays με 6%



Απέτυχαν στα stress tests 21 ευρωπαϊκές τράπεζες κυρίως από Ισπανία και Γερμανία; Τα πέρασαν οι βρετανικές

Τη Δευτέρα 18 Ιουλίου η κρίσιμη Σύνοδος Κορυφής για την Ελλάδα

 Εξετάζονται νέο πακέτο διάσωσης και συμμετοχή ιδιωτών - Ηχηρό μήνυμα Μέρκελ προς ΕΚΤ



Τη Δευτέρα 18 Ιουλίου και όχι αύριο Παρασκευή αναμένεται τελικά να πραγματοποιηθεί η κρίσιμη Σύνοδος Κορυφής των Ευρωπαίων ηγετών στο επίκεντρο της οποίας αναμένεται να βρεθεί η διαχείριση του ελληνικού χρέους, σύμφωνα με τις τελευταίες πληροφορίες που διαρρέουν στα διεθνή μέσα ενημέρωσης.


Η Σύνοδος Κορυφής της Δευτέρας κρίνεται ιδιαίτερης σημασίας καθώς ενώ οι οίκοι αξιολόγησης έχουν αρχίσει ασφυκτικά να απειλούν με selective default την Ελλάδα, οι Ευρωπαίοι ηγέτες δεν έχουν ακόμη καταλήξει σε οριστική συμφωνία για το νέο πακέτο διάσωσης της χώρας, ούτε έχει αποσαφηνιστεί ο ρόλος και η συμμετοχή των ιδιωτών κατόχων ομολόγων σε αυτό.


Κατά τις τελευταίες πληροφορίες, εξετάζονται όλα τα σενάρια για την επίλυση του ελληνικού προβλήματος, ενώ το τελευταίο διάστημα φαίνεται ότι κερδίζει ολοένα και περισσότερο έδαφος η γερμανική πρόταση για επαναγορά ελληνικού χρέους.


Να σημειωθεί ότι η γερμανική πλευρά έχει αναφέρει ότι ακόμη και η πρόταση της Commerzbank για haurcut 30% στο ελληνικό χρέος και επιμήκυνση κατά 30% θα μπορούσε επίσης να εξεταστεί...


Την ίδια ώρα οι πληροφορίες αναφέρουν ότι η Γερμανίδα Καγκελάριος A. Merkel ασκεί πιέσεις προς την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προκειμένου να σταματήσει να προβάλλει εμπόδια για το rollover του ελληνικού χρέους.

"Το αδιέξοδο του ελληνικού χρέους και η πιθανότητα χρεοκοπίας στη σφαίρα του πιθανού... "

Σε έναν αγώνα αποφυγής της μετάδοσης της ελληνικής κρίσης χρέους έχουν επιδοθεί οι Ευρωπαίοι ηγέτες, οι οποίοι ωστόσο σε όλες τις τελευταίες κορυφαίες συναντήσεις τους απέτυχαν να καταλήξουν σε οριστική συμφωνία για την επίλυση του ελληνικού ζητήματος.


Τούτο αναφέρει σε δημοσίευμά της η Wall Street Journal, με τίτλο "το αδιέξοδο της ελληνικής κρίσης χρέους αυξάνει τους κινδύνους μετάδοσης". Όπως χαρακτηριστικά αναφέρεται στο εν λόγω δημοσίευμα, αυτό που εδώ και καιρό αποκλείουν οι Ευρωπαίοι ηγέτες - την χρεοκοπία ενός κράτους μέλους της Ευρωζώνης - έχει πλέον περάσει στη σφαίρα του πιθανού...


"Αναγνωρίζουμε όλο και περισσότερο ότι κάποιας μορφής αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους είναι πλέον αναπόφευκτη", σχολιάζει ο Fabian Zuleeg, οικονομολόγος στο European Policy Centre, ενός think tank των Βρυξελλών. "Ο όγκος του ελληνικού χρέους δεν μοιάζει πλέον διαχειρίσιμος", προσθέτει.


"Οι Ευρωπαίοι ηγέτες κάνουν νέες προσπάθειες για να διαχειριστούν την ελληνική κρίση χρέους", αναφέρει την ίδια ώρα δημοσίευμα του Reuters, κάνοντας ειδική αναφορά στο μείζον πρόβλημα που έχει ανακύψει αναφορικά με τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα στο νέο πακέτο διάσωσης της Ελλάδας.

Η Ελλάδα έχασε 15 κλίμακες βαθμολόγησης από τα ιστορικά της υψηλά και βρίσκεται μπροστά στην βαθμολογική της χρεοκοπία μέσα στις επόμενες 20-40 μέρες….

Οι κακοί οίκοι αξιολόγησης Moody’s Standard and Poor’s και Fitch ή οι ρεαλιστές οίκοι αξιολόγησης που αποτυπώνουν βαθμολογικά την δεινή θέση της καταρρέουσας ελληνικής οικονομίας;



Η δύναμη των οίκων αξιολόγησης δόθηκε από τα κράτη στο παρελθόν με βασικό στόχο την διαφάνεια των παγκόσμιων αγορών.


Σχεδόν καθοδικά funds, εκδόσεις και πάσης φύσεως προϊόντα αγοράς είναι συνδεδεμένα με τους οίκους αξιολόγησης.


Δεν υπάρχει στον πλανήτη χώρα ή τράπεζα ή εταιρία που να μην συνεργάζεται με τους οίκους αξιολόγησης οπότε η δύναμη των οίκων είναι οι ίδιες οι αγορές.


Η Ελλάδα δεν βρέθηκε στο στόχαστρο των οίκων αξιολόγησης με το απλουστευμένο σκεπτικό της κερδοσκοπίας.


Αντιθέτως βρέθηκε στο επίκεντρο λόγω της συνεχούς επιδείνωσης της οικονομίας.


Η Ελλάδα είναι σε αδιέξοδο και οι συνεχείς υποβαθμίσεις αυτό καταδεικνύουν.


Λίγα χρόνια πριν η Ελλάδα απολάμβανε υψηλή βαθμολογία χαμηλά επιτόκια δανεισμού. Οι οίκοι αξιολόγησης ήταν απλά καλοί, θιασώτες της διαφάνειας.


Τώρα είναι όργανα των κερδοσκόπων του κακού που θέλει την διάλυση της Ελλάδος και της Ευρώπης.


Μήπως δεν είναι έτσι;


Η Ελλάδα έχασε μέσα σε πολύ μικρό χρονικό διάστημα πάνω από 15 κλίμακες βαθμολογιών και πλέον κατά ένα αξιοσημείωτο τρόπο απέχουμε μόλις 4 κλίμακες πριν το default πριν την χρεοκοπία.


Αν υπάρξει selective default η Moody’s θα βαθμολογήσει την Ελλάδα με Ca, η Standard and Poor’s με C και η Fitch με CC ή C.


Η Ελλάδα βρίσκεται πλέον πολύ κοντά στην βαθμολογική της χρεοκοπία.

Ύστατες προσπάθειες να διαφυλαχθούν οι ελληνικές τράπεζες – Ανησυχεί η κυβέρνηση – haircut 30% θα οδηγήσει σε κεφαλαιακές ζημίες 12,8 δις – Το ELA μπορεί να αποτρέψει την κατάρρευση της ρευστότητας….

Ύστατες προσπάθειες να διαφυλαχθεί η σταθερότητα των ελληνικών τραπεζών καταβάλλουν κυβέρνηση, ΕΚΤ αλλά και θεσμικοί παράγοντες της Ευρώπης.



Από την μια πλευρά πλέον αρχίζουν όλοι να κατανοούν ότι η λύση που μπορεί να υιοθετηθεί για την Ελλάδα και το δυσθεώρητο χρέος της μπορεί να μην αποτελεί μια καλή πρόταση για τις ελληνικές τράπεζες.


Αν συμμετάσχουν οι ιδιώτες όπως πιέζουν Γερμανοί και Ολλανδοί με αναφορές του τύπου «ανοικτό ακόμη και το ενδεχόμενο στάσης πληρωμών» είναι προφανές ότι η λύση που θα υιοθετηθεί μπορεί να πλήξει καίρια το τραπεζικό σύστημα.


Από την άλλη πλευρά η ΕΚΤ η εποπτική αρχή του ελληνικού τραπεζικού συστήματος μέσω της ΤτΕ επιδιώκει με κάθε τρόπο να διαφυλάξει την σταθερότητα των τραπεζών.


Οι ανησυχίες για το τραπεζικό σύστημα είναι έκδηλες και στην κυβέρνηση. Δεν είναι μόνο η κρίσιμη συνάντηση της διοίκησης της Εθνικής με τον πρωθυπουργό και τον υπουργό οικονομικών αλλά και οι αναφορές του υπουργείου οικονομικών ότι η υποβάθμιση της Fitch δεν πλήττει τις τράπεζες.


Η κυβέρνηση ανησυχεί για τις τράπεζες αυτό αποτελεί γεγονός.


Η γερμανοολλανδική πρόταση που φέρει την κωδική ονομασία πρόταση Commerzbank που κάνει λόγο για haircut 30% στο ελληνικό χρέος βρίσκεται στο τραπέζι. Αν η πρόταση αυτή περάσει που δεν φαίνεται σε αυτή την φάση πιθανό οι ελληνικές τράπεζες θα εγγράψουν 12,8 δις ευρώ κεφαλαιακή ζημία.


Είναι επίσης ξεκάθαρο ότι η τύχη των τραπεζών στην Ελλάδα καθορίζεται από την έκβαση της κρίσιμης συνόδου κορυφής - όποτε υλοποιηθεί - καθώς θα διαφανεί αν η χώρα έχει μέλλον ή νομοτελειακά οδηγείται σε αδιέξοδο.


Οι ζημίες των τραπεζών από μια λύση haircut θα είναι μεγάλης κλίμακας και όλες θα χρειαστούν νέες αυξήσεις κεφαλαίου ή αν δεν καταστεί δυνατό προσφυγή στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.


Όμως και ενώ οι κεφαλαιακές επιπτώσεις με τον ένα ή άλλο τρόπο είναι αντιμετωπίσιμες αυτό που αποτελεί τεράστιο πρόβλημα είναι ότι οι εγγυήσεις στην ΕΚΤ των τραπεζών ύψους 141 δις ευρώ μπορεί να καταπέσουν αν η χώρα βαθμολογηθεί με selective default.


Οι οίκοι αξιολόγησης έχουν αποφασίσει να υποβαθμίσουν την Ελλάδα σε καθεστώς selective default δηλαδή επιλεκτική χρεοκοπία αν εμπλακούν οι ιδιώτες στην ελληνική κρίση χρέους.


Όταν μια χώρα βαθμολογείται με selective default αυτομάτως συμβαίνει το εξής οι εγγυήσεις των τραπεζών παύουν να ισχύουν, καταπίπτουν. Σε μια τέτοια περίπτωση θα καταπέσουν 54 δις ευρώ ομολόγων και 60 δις ευρώ εγγυήσεων του ελληνικού δημοσίου και οι εκδόσεις των τραπεζών δηλαδή 141 δις ευρώ.


Κατ΄ ουσία θα καταρρεύσει η ρευστότητα των ελληνικών τραπεζών.


Με βάση ασφαλείς πληροφορίες οι τράπεζες σε συνεργασία με την ΤτΕ εκπονούν σχέδια σε περίπτωση που εκδηλωθεί ένα τέτοιο ακραίο και συνάμα ρεαλιστικό ενδεχόμενο.


Τα πιθανά σενάρια είναι


α)η ΕΚΤ να συνεχίσει να δέχεται τις εγγυήσεις που έχουν καταπέσει αλλά το θεσμικό πλαίσιο δεν το επιτρέπει


β) να δημιουργηθεί ένας έκτακτος μηχανισμός με την στήριξη του EFSF που θα στηρίξει την ρευστότητα των τραπεζών


γ) οι τράπεζες με την ΤτΕ να ζητήσουν την ενεργοποίηση του ELA το Emergency Liquidity Assistance δηλαδή του έκτακτου μηχανισμού παροχής βοήθειας από την ΤτΕ η οποία θα αποδέχεται τα μη αποδεκτά στοιχεία της ΕΚΤ.


Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες τράπεζες έχουν ζητήσει από την ΤτΕ πληροφορίες για την λειτουργία του μηχανισμού παροχής έκτακτης ρευστότητας από το ELA.


To ΕLA ενεργοποιείται όταν προκύπτουν έκτακτες ανάγκες ρευστότητας.


Όταν οι τράπεζες αντιμετωπίσουν έκτακτο πρόβλημα και η ΕΚΤ εκ των πραγμάτων δεν θα μπορεί να κάνει αποδεκτά τα ομόλογα ή τις εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών καθώς η χώρα θα βρίσκεται σε καθεστώς selective default, τότε η ΤτΕ μπορεί να ενεργοποιήσει το ELA τον έκτακτο μηχανισμό παροχής ρευστότητας.


Η ΤτΕ θα δέχεται ως εγγύηση τα στοιχεία των τραπεζών ομόλογα και κρατικές εγγυήσεις που δεν κάνει αποδεκτές η ΕΚΤ.


Θεωρητικά η ΤτΕ μέσω του μηχανισμού ELA θα μπορούσε να παράσχει ρευστότητα στις τράπεζες από 20-30 δις ευρώ άμεσα και σε συμφωνία με την ΕΚΤ θα μπορούσε να προσφέρει περισσότερα.


Όμως αν ληφθεί υπόψη ότι οι τράπεζες έχουν έκθεση στην ΕΚΤ 97,5 δις ευρώ μόνο τα 20-30 δις ευρώ ίσως να μην φθάνουν.


Προφανώς και η λύση του ELA είναι η έσχατη και απευκταία αλλά δεν παύει να υπάρχει ως μηχανισμός παροχής έκτακτης ενίσχυσης των τραπεζών ώστε να μην καταρρεύσουν από ρευστότητα.


Η κρίσιμη βαθμολογία της Ελλάδος


Η Ελλάδα θα βαθμολογηθεί σε selective default επιλεκτική χρεοκοπία ή restricted default περιορισμένη χρεοκοπία.


Όμως το δομικό ερώτημα είναι πόσο χρόνο θα παραμείνει σε καθεστώς βαθμολογικής χρεοκοπίας η Ελλάδα;


Εκτιμάται ότι δεν θα κρατήσει πολύ μεταξύ 2-4 μηνών πιθανότατα.

ΜΙΑ ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΑ ΠΟΥ ΤΑ ΛΕΕΙ ΟΛΑ!!!!

Ορατός ο κίνδυνος κατάρρευσης της Ελλάδος, ανησυχίες για την Ιταλία... – Πολύ κοντά το selective default - Πανικός στα CDS στην Ελλάδα 2400 μ.β. – Σε ομηρία το ΧΑ και οι τράπεζες, σε έξαρση το short selling

 Ο κίνδυνος κατάρρευσης της Ελλάδος έχει αυξηθεί δραματικά. Η πληθώρα δημοσιευμάτων που θέλει την ΕΚΤ να εξετάζει την διαχείριση μιας χρεοκοπίας χώρας μέλους της ευρωζώνης υπονοώντας την Ελλάδα, το γεγονός ότι θα υπάρξει selective default και μάλιστα φαίνεται να πλησιάζει πολύ απειλητικά ενώ χρονικά μπορεί να συμβεί ακόμη και σε σύντομο χρονικό διάστημα έχουν προκαλέσει μεγάλη σύγχυση στην αγορά. Στο τραπέζι του eurogroup βρίσκεται η Ελλάδα και το γερμανικό σχέδιο ανταλλαγής ομολόγων ενώ για πρώτη φορά σε τέτοιο βαθμό διατυπώνονται σοβαρές ανησυχίες για την Ιταλία αλλά και την Ισπανία. Τα spreasds και CDS έχουν εκτοξευθεί σε ιστορικά υψηλά...


Τα CDS τα παράγωγα των ομολόγων που αποτελούν και το πεδίο κερδοσκοπίας εκτινάχτηκαν στις 2400 μονάδες βάσης που αποτελεί νέο ιστορικό υψηλό όλων των εποχών. Νωρίτερα είχε φθάσει το ελληνικό CDS στις 2500 μονάδες βάσης.


Η Πορτογαλία στις 1115 μονάδες βάσης νέο ιστορικό υψηλό, Ιρλανδία 985μονάδες βάσης κοντά στα ιστορικά υψηλά.


Ανησυχητική η εικόνα και στην Ισπανία 341 μ.β. αλλά και στην Ιταλία 282 μονάδες βάσης που αποτελούν ιστορικά υψηλά. Πληθαίνουν οι ανησυχίες ότι η κρίση χρέους θα επεκταθεί.


Το spread στα ελληνικά ομόλογα στην 10ετία στις 1384 μονάδες βάσης ενώ αυξάνεται και το spread και στα ομόλογα των περιφερειακών χωρών.


Εντείνεται η αβεβαιότητα στο ΧΑ


Εντείνεται η αβεβαιότητα στο ελληνικό χρηματιστήριο με τις τράπεζες να υποχωρούν 2% έως 7%.


Το ΧΑ στις 1222 μονάδες με πτώση 2,2%. Σημειώνεται ότι οι 1240 μονάδες βάσης αποτελούν ένα τεχνικό σημείο το οποίο αν διασπαστεί επιθετικά είναι πιθανό να οδηγήσει το ΧΑ σε νέα χαμηλά προς τις 1150 -1100 μονάδες.


Αν κρατήσουν οι 1230 με 1240 μονάδες θα τεθεί το ΧΑ σε πλάγια κίνηση έως ότου οι εξελίξεις να διαμορφώσουν τάση.


Σε ένα περιβάλλον αβεβαιότητας οι τραπεζικές μετοχές βρίσκονται σε ομηρία. Η Ελλάδα βρίσκεται πολύ κοντά στην χρεοκοπία και αυτό επίσης είναι γεγονός.


Η Εθνική στα 4,45 ευρώ με πτώση 5% και αποτίμηση στα 4,26 δις ευρώ.


Η Alpha υποχωρεί 4,9% στα 3,10 ευρώ και αποτίμηση 1,67 δις ευρώ.


Η Marfin -5,17% στα 0,55 ευρώ και αποτίμηση 886 εκατ. ευρώ.


Η Eurobank υποχωρεί 7% στα 2,93 ευρώ και αποτίμηση 1,63 δις ευρώ.


Η ΑΤΕ στα 0,92 ευρώ και με κεφαλαιοποίηση 1,16 δις ευρώ.


Εκτός τραπεζών, όπου η εικόνα του κλάδου είναι ξεκάθαρα αρνητική, η ΜΠΕΛΑ και ο ΕΕΕΚ καταγράφουν οριακά κέρδη.


Το πλέον αξιοσημείωτο της σημερινής συνεδρίασης είναι ότι το short selling οργιάζει. Γενικώς έχει παρατηρηθεί διάθεση για short εσχάτως....

ΝΑ ΠΛΗΡΩΣΟΥΝ ΤΑ ΧΡΕΗ....ΑΥΤΟΙ ΠΟΥ ΤΑ ΕΦΑΓΑΝ

ΝΑ ΠΛΗΡΩΣΟΥΝ ΤΑ ΧΡΕΗ....ΑΥΤΟΙ ΠΟΥ ΤΑ ΕΦΑΓΑΝ



SPIEGEL: Θα έπρεπε να είμαστε ευγνώμονες προς τους Έλληνες που δεν ζήτησαν πολεμικές αποζημιώσεις


Γερμανία, ο μεγαλύτερος αμαρτωλός χρεών του 20ου αιώνα («Deutscland ist der größte Schuldensünder des 20. Jahrhunderts»)


Συνέντευξη του Albrecht Ritsch , Wirtschaftshistoriker ( καθηγητή Ιστορίας της Οικονομίας) στο Spiegel.


Spiegel: Κυριε Ritschl η Γερμανία συζητάει αυτό τον καιρό για περαιτέρω οικονομική βοήθεια για την Ελλάδα σαν υπεράνω όλων ηθικολόγος. Η κυβέρνηση ενεργεί με ακαμψία σύμφωνα με τη ρήση : ¨λεφτά θα πάρετε μόνο αν κάνετε αυτό που σας λέμε¨. Είναι δίκαιη αυτή η συμπεριφορά


Ritschl: Οχι, είναι απολύτως αδικαιολόγητη....


Spiegel Μάλλον δεν το βλέπουν έτσι οι περισσότεροι Γερμανοί.


Ritschl Μπορεί, αλλά η Γερμανία έζησε τις μεγαλύτερες χρεοκοπίες της νεότερης ιστορίας. Τ ην σημερινή οικονομική ανεξαρτησία της και τη θέση της ως Διδασκάλου της Ευρώπης την χρωστάει στις ΗΠΑ, οι οποίες μετά τον 1ο αλλά και τον 2ο Παγκόσμιο πόλεμο παραιτήθηκαν από το δικαίωμα τους για τεράστια χρηματικά ποσά. Αυτό δεν το θυμάται όμως κανείς.


Spiegel Τι ακριβώς συνέβη τότε;


Ritschl Η δημοκρατία της Βαϊμάρης κατόρθωσε να επιζήσει από το 1924 μέχρι 1929 αποκλειστικά με δανεικά, τα δε χρήματα για τις αποζημιώσεις του 1. Παγκοσμιου πολέμου δανείστηκε από τις ΗΠΑ. Αυτη η ¨δανειακή Πυραμίδα¨ κατέρρευσε με την κρίση του 1931. Τ α χρήματα των δανείων των ΗΠΑ είχαν εξαφανιστεί, η ζημιά για τις ΗΠΑ τεράστια, οι συνέπειες για την παγκόσμια οικονομία καταστροφικές.


Spiegel Τ ο ίδιο και μετά τον 2ο Παγκόσμιο πόλεμο;


Ritschl Η Αμερική τότε φρόντισε να μην θέσει κανείς από τους συμμάχους αξιώσεις για αποζημίωση. Εκτός από μερικές εξαιρέσεις, ματαιώθηκαν όλες οι αξιώσεις μέχρι μια μελλοντική επανένωση των Γερμανιών (ανατολικής και δυτικής). Αυτό ήταν πολύ ζωτικό για την Γερμανία, ήταν στην ουσία η οικονομική βάση του γερμανικού μεταπολεμικού θαύματος. Αλλά παράλληλα, τα θύματα της γερμανικής κατοχής ήταν αναγκασμένα να αποποιηθούν τα δικαιώματα τους για αποζημίωση, μεταξύ αυτών και οι Έλληνες.


Spiegel Στη σημερινή κρίση παίρνει η Ελλάδα από Ευρώπη και ΔΝ Τ 110 δις και συζητιέται ένα πρόσθετο πακέτο, που θα είναι εξ ίσου μεγάλο. Πρόκειται δηλαδή για πολλά χρήματα. Πόσο μεγάλες ήταν οι γερμανικές χρεοκοπίες;


Ritschl Αναλογικά με την οικονομικη επιφανεια που είχαν οι ΗΠΑ κατά την εποχή εκείνη, τα γερμανικά χρέη της δεκαετίας του 30 ισοδυναμούν με το κόστος της κρίσης του 2008. Συγκριτικά, λοιπόν, τα χρέη της Ελλάδας είναι μηδαμινά.


Spiegel Αν υποθέταμε ότι υπήρχε μια παγκόσμια λίστα για βασιλιάδες της χρεοκοπίας, ποιά θα ήταν η θέση της Γερμανίας;


Ritschl Αυτοκρατορική. Σε σχέση με την οικονομική επιφάνεια της χώρας, η Γερμανία είναι ο μεγαλύτερος αμαρτωλός του 20ου αιώνα και πιθανόν της νεότερης οικονομικής ιστορίας.


Spiegel Ούτε η Ελλάδα δεν μπορεί να μας ανταγωνιστεί;


Ritschl Όχι, η Ελλάδα παίζει ένα δευτερεύοντα ρόλο. Υπάρχει, βέβαια, το πρόβλημα του κινδύνου της μετάδοσης της κρίσης στις γνωστές ευρωπαϊκές χώρες.


Spiegel Η ομοσπονδιακή δημοκρατία της Γερμανίας θεωρείται ως ενσάρκωση της σταθερότητας. Πόσες φορές έχει χρεοκοπήσει η Γερμανία;


Ritschl Εξαρτάται πως το υπολογίζει κανείς. Τ ον τελευταίο αιώνα τουλάχιστο τρεις φορές. Μετά την τελευταία στάση πληρωμών στη δεκαετία του 30, ανακουφίστηκε η Γερμάνια από τις ΗΠΑ με μια μείωση χρεών, η αλλιώς ένα „Haircut", που ισοδυναμεί με ένα μεγαλόπρεπο Afro-Look που μετατρέπεται σε φαλάκρα. Από τότε κρατάει η χώρα την οικονομική λάμψη της, ενώ οι υπόλοιποι ευρωπαίοι δούλευαν σαν τα σκυλιά για να ορθοποδήσουν από τις καταστροφές του πολέμου και τη γερμανική κατοχή. Κι ακόμη το 1990 είχαμε επίσης μια στάση πληρωμών.


Spiegel Πως είπατε;


Ritschl Βεβαίως! Ο τότε καγκελάριος Kohl αρνήθηκε να υλοποιήσει τη Συμφωνία του Λονδίνου, του 1953. Η συμφωνία έλεγε ότι οι γερμανικές πολεμικές αποζημιώσεις στην περίπτωση της επανένωσης των Γερμανίων θα πρέπει να τεθούν υπό επαναδιαπραγμάτευση. Η Γερμάνια όμως δεν πλήρωσε αποζημιώσεις μετά το 1990 (εκτός πολύ λίγων) ούτε τα αναγκαστικά δανεια, ούτε τα έξοδα κατοχής. Η Ελλάδα είναι ένα από τα κράτη, που δεν πήραν δεκάρα.


Spiegel Σε αντίθεση με το 1953, συζητείται επί του παρόντος η διάσωση της Ελλάδας, λιγότερο μέσω μιας μείωσης των χρεών και περισσότερο μέσω μιας παράτασης του χρόνου πληρωμής των κρατικών ομολόγων, δηλαδή μιας ήπιας αναπροσαρμογής των χρεών. Μπορούμε εδώ να μιλάμε για επαπειλούμενη χρεοκοπία;


Ritschl Οπωσδήποτε. Ακόμη κι αν ενα κράτος δεν είναι εκατό τα εκατό ανίκανο να ικανοποιήσει τους πιστωτές του, μπορεί να είναι υπό χρεοκοπία. Ακριβώς όπως στην περίπτωση της Γερμανίας τη δεκαετία του 50, ειναι ψευδαίσθηση να πιστεύουμε ότι η Ελλάδα θα μπορέσει μόνη της να πληρώσει τα χρέη. Και όποιος δεν το μπορεί είναι εξ ορισμού χρεοκοπημένος. Τ ώρα θα έπρεπε να καθοριστεί, ποια χρηματικά ποσά είναι έτοιμοι οι πιστωτές να θυσιάσουν. Δηλαδή θα πρέπει να βρούμε ποιός θα πληρώσει το μάρμαρο.


Spiegel Το κράτος που πληρώνει τα περισσότερα είναι η Γερμανία.


Ritschl Μάλλον κάπως έτσι θα πρέπει να γίνει. Αλλά ήμασταν στο παρελθόν πολύ ανέμελοι. Η βιομηχανική μας παραγωγή κέρδισε πολλά από τις υπέρογκες εξαγωγές. Οι αντιελληνικές θέσεις που προβάλλονται από τα ΜΜΕ εδώ είναι πολύ επικίνδυνες. Μην ξεχνάτε ότι ζούμε μέσα σε ένα γυάλινο σπίτι: Τ ο οικονομικό μας θαύμα έγινε δυνατό αποκλειστικά και μόνο επειδή δεν αναγκαστήκαμε να πληρώσουμε αποζημιώσεις.


Spiegel Η Γερμανία δηλαδή θα έπρεπε να είναι πιο συγκρατημένη;


Ritschl Η Γερμανία στον 20ο αιώνα άρχισε δυο πολέμους, τον δεύτερο δε τον διεξήγαγε ως πόλεμο αφανισμού και εξολόθρευσης και στη συνέχεια οι εχθροί της αποποιήθηκαν το δικαίωμα τους εν μέρει η και καθολικά για αποζημιώσεις. Τ ο ότι η Γερμανία πραγματοποίησε το θαύμα της πάνω στις πλάτες άλλων ευρωπαίων δεν το έχουν ξεχάσει οι Έλληνες.


Spiegel Τι εννοείτε;


Ritschl Οι Έλληνες ξέρουν τα εχθρικά άρθρα και γνώμες στα γερμανικά ΜΜΕ πολύ καλά. Αν η διάθεση των Ελλήνων γίνει πολύ πιο επιθετική, μπορεί να αναβιώσουν οι παλιές διεκδικήσεις, αρχίζοντας από την Ελλάδα, και αν η Γερμανία ποτέ αναγκαστεί να πληρώσει, θα μας «πάρουν ακόμη και τα σώβρακα». Θα έπρεπε αντίθετα να είμαστε ευγνώμονες, να εξυγιάνουμε την Ελλάδα με τα λεφτά μας. Αν εμείς εδώ παίξουμε το παιγνίδι των ΜΜΕ, παριστάνοντας τον χοντρό Εμίλ, που καπνίζει το πούρο του και αρνείται να πληρώσει, κάποτε κάποιοι θα μας στείλουν τους παλιούς λογαριασμούς.


Spiegel Τουλάχιστον στο τέλος μερικές ηπιότερες σκέψεις: Αν μπορούσαμε να μάθουμε κάτι από τις εξελίξεις, ποια λύση θα ήταν η καλύτερη για την Ελλάδα και τη Γερμανία;
Ritschl Οι χρεοκοπίες της Γερμανίας τα περασμένα χρόνια το δείχνουν: Τ ο λογικότερο είναι τώρα να συμφωνηθεί μια μείωση του χρέους. Όποιος δάνεισε λεφτά στην Ελλάδα, πρέπει να χάσει ένα μεγάλο μέρος τους. Αυτό θα ήταν καταστροφικό για τις τράπεζες, γι' αυτό θα ήταν αναγκαίο ένα πρόγραμμα βοήθειας. Μπορεί αυτή η λύση να είναι ακριβή για τη Γερμανί=C

ΠΡΟΣΟΧΗ ΜΗΝ ΚΟΙΝΟΠΟΙΕΙΤΕ ΣΕ ΚΑΝΕΝΑΝ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΑΣ.

Ειδικά όσοι κάνετε δήλωση μέσω Internet.


Προσοχή στους χρήστες του Διαδικτύου, καθώς ενδέχεται αυτές τις ημέρες να φτάσει στο ηλεκτρονικό τους ταχυδρομείο μήνυμα-απάτη που φαίνεται πως προέρχεται από το Υπουργείο Οικονομικών. Στο μήνυμα περιλαμβάνεται το λογότυπο του Υπουργείου, το δε κείμενο είναι στα Ελληνικά, καθιστώντας το απατηλό μήνυμα αρκετά αληθοφανές. Ειδικότερα, ο παραλήπτης ενημερώνεται ότι δικαιούται κάποιο ποσό ως επιστροφή φόρου και για να το παραλάβει άμεσα θα πρέπει να συμπληρώσει τα στοιχεία του στην ηλεκτρονική φόρμα που του δίδεται.
Εκεί, ζητούνται τα προσωπικά δεδομένα του παραλήπτη (ονοματεπώ νυμο, διεύθυνση κατοικίας, ΑΦΜ, κ.α), στοιχεία πρόσβασης σε τραπεζικό λογαριασμό (όνομα χρήστη-userid και συνθηματικό-password), καθώς και όλα τα στοιχεία της πιστωτικής του κάρτας.