Στροφή της κυβέρνησης στην λαϊκή αποταμίευση

Η κυβέρνηση προσανατολίζεται στην έκδοση εντόκων γραμματίων για μικροκαταθέτες. Η τραπεζική αποταμίευση δείχνει ότι δεν είναι αποδοτική ή τουλάχιστον δεν καλύπτει τον πληθωρισμό με αποτέλεσμα να χάνεται η μικρή απόδοση της προθεσμιακής κατάθεσης σε τράπεζα. Οι τελευταίες εκδόσεις των εντόκων γραμματίων του Ελληνικού δημοσίου έδειξε το ενδιαφέρον των καταθετών με την εγγραφής τους στις εκδόσεις αυτές. Οι κλασικές τραπεζικές καταθέσεις ή οι προθεσμιακές δεν ξεπερνούν σε απόδοση το 2,5% ενώ ο πληθωρισμός κινείται στα επίπεδα του 2,4% με τα σημερινά δεδομένα και ίσως να έχουμε περεταίρω αύξηση με όλα αυτά που συμβαίνουν στο παγκόσμιο γίγνεσθαι η επένδυση σε έντοκα γραμμάτια του δημοσίου φαντάζει μια καλύτερη περίπτωση. Έτσι ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) προγραμματίζει εκδόσεις εντόκων γραμματίων ανά μήνα ώστε να απορροφήσει την ζήτηση από τους μικροκαταθέτες. Η απόδοση των εντόκων γραμματίων διαμορφώθηκε στο 3,83% στο εξάμηνο και στο ετήσιο στα 3,81%. Η πρόβλεψη στον προϋπολογισμό του 2024 σχετικά με τον πληθωρισμό είναι στα επίπεδα του 2,4%. Εμφανής η διαφορά. Τους τελευταίους μήνες καταγράφεται ισχυρή ζήτηση για τοποθετήσεις σε έντοκα γραμμάτια λόγω της δίψας των επενδυτών για μεγαλύτερες αποδόσεις αλλά σε ασφαλή καταφύγια. Πάνω σε αυτό το κύμα οι επιτελείς στο υπουργείο Οικονομικών έτρεχαν το προηγούμενο διάστημα διάφορες ασκήσεις για εξειδικευμένες εκδόσεις λαϊκών ομολόγων, έως 1 δισ. ευρώ, στοχεύοντας στους μικρούς καταθέτες οι οποίοι είχαν φθάσει να ζητούν ένα συμπληρωματικό εισόδημα από τα πιστωτικά ιδρύματα. Υπό αυτό το πρίσμα σχεδιάζονται και οι νέες κινήσεις στο μέτωπο του βραχυπρόθεσμου δανεισμού με την έκδοση εντόκων γραμματίων ύψους 11,8 δισ. ευρώ το 2024. Παράλληλα σημαντική ρευστότητα θα αποκτήσει το Δημόσιο μέσω των πράξεων διαχείρισης «repo agreements», τις οποίες συνάπτει ο ΟΔΔΗΧ για την αξιοποίηση των διαθεσίμων, κυρίως, των φορέων της Γενικής Κυβέρνησης. Στα 6,1 δισ. ευρώ το εκδοτικό πρόγραμμα του 2024 Το δανειακό πρόγραμμα του 2024 ξεκινά πάντως χωρίς ιδιαίτερο... άγχος για το οικονομικό επιτελείο καθώς μετά την ολική εξόφληση του ΔΝΤ και την πρόωρη αποπληρωμή μέρους των ευρωπαϊκών διακρατικών δανείων από το 1ο Μνημόνιο (GLF - Greek Loan Facility), 2,645 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο του 2022 και 5,290 δισ. ευρώ έως το τέλος του έτους (δόσεις δανείων 2024 και 2025), οι καθαρές χρηματοδοτικές ανάγκες περιορίζονται σε 6,114 δισ. ευρώ. Από τα 6,1 δις από τις εκδόσεις τα 3,862 δις θα αποπληρωθούν στα ομόλογα που λήγουν εντός του 2024 και θα αναχρηματοδοτηθούν. Τα 1,738 δις είναι δάνεια από το β μνημόνιο (EFSF-ESM) για τα οποία ολοκληρώθηκε η περίοδος χάριτος και ξεκινά η αποπληρωμή τους με πρώτη δόση το 2023 και τελευταία το 2070 ύψους 5,3 δις. Τα 391,1 εκατομμύρια είναι τόκοι και δάνεια προς την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων και τα 122,2 εκατομμύρια σε λοιπά δάνεια. Στα πλάνα του ΟΔΔΗΧ για το 2024 περιλαμβάνεται και η υποχρέωση για την έκδοση του πρώτου πράσινου ελληνικού ομολόγου. Στο μεταξύ σε χαμηλά επίπεδα θα παραμείνουν οι χρηματοδοτικές ανάγκες και το 2025, καθώς ανέρχονται σε 6,277 δισ. ευρώ ενώ από το 2026 ανεβαίνουν στα 13,028 δισ. ευρώ. Το μεγάλο «αγκάθι» αυτή την στιγμή για τον κρατικό προϋπολογισμό είναι η ραγδαία αύξηση στο κόστος δανεισμού από τις επιτοκιακές αναταράξεις της ΕΚΤ. Είναι χαρακτηριστικό ότι οι δαπάνες για τόκους το 2023 θα κινηθούν πάνω από το φράγμα των 6 δισ. ευρώ φθάνοντας στα 6, 5 δισ. ευρώ ενώ σε ανάλογο ύψος θα κυμανθεί η επιβάρυνση και το 2024 ( 6,350 δισ. ευρώ). Ωστόσο αυτό που ενδιαφέρει τις αγορές είναι ότι οι δαπάνες ως ποσοστό του ΑΕΠ δεν θα ξεπεράσουν το 2,7% το 2024 και το 2,9% το 2023. Κάτι αντίστοιχο θα συμβεί και με το δημόσιο χρέος (Γενικής Κυβέρνησης), το οποίο λόγω της μεγαλύτερης ονομαστικής ανάπτυξης θα υποχωρήσει στο 152,2% το 2024 από 159,3% φέτος αλλά ως απόλυτο μέγεθος παραμένει τρομακτικό πάνω από τα 357 δισ. ευρώ. Την κατάσταση σώζουν τα υψηλά ταμειακά διαθέσιμα η στάθμη των οποίων βρίσκεται στα 37- 38 δισ. ευρώ και κρίνεται σκόπιμη η διατήρησή τους σε αυτά τα επίπεδα, τουλάχιστον μέχρι την επίτευξη της επενδυτικής βαθμίδας από την πλειονότητα των οίκων αξιολόγησης.

Εθνικό Πρόγραμμα Ανάπτυξης: Προς διάθεση πόροι 36,4 δισ. ευρώ - Τα δύο νέα προγράμματα του ΕΣΠΑ

Η αναζήτηση πόρων με κάθε τρόπο και μέσο αποτελεί εργαλείο ανάπτυξης και ευημερίας. Η χώρα μας δεν εντάσσεται στις ισχυρές οικονομίες κι έτσι είναι ευάλωτη σε κάθε απότομη, ξαφνική μεταβολή ή σε κραδασμούς στο παγκόσμιο οικονομικό γίγνεσθαι. Εμείς παρακολουθώντας τις εξελίξεις εκτιμούμε οτι αν η οικονομία μας αναπτύσσεται όλοι οι πολίτες θα καρπωθούν τα οφέλη. Η αρχή των πάντων σήμερα είναι οι πόροι, η οικονομία. Ασφαλώς σημαντικό ρόλο παίζει και ποιοί είναι αυτοί που διαχειρίζονται τους πόρους, αν λειτουργούν οι κανόνες της δημοκρατίας και της δικαιοσύνης, αν υπάρχει η απαιτούμενη γνώση στα ζητήματα της παγκόσμιας οικονομίας. Οι πειραματισμοί και οι ιδεοληψίες δεν έχουν θέση, σήμερα, στην προσπάθεια των Ελλήνων πολιτών να ορθοποδήσουν ύστερα από μια χρεοκοπία μόλις 10 χρόνια πριν. Τα χρέη στα νοικοκυριά βαραίνουν και θα βαραίνουν για αρκετά χρόνια ακόμη και οποιαδήποτε εκτροπή τα απομηνάρια της χρεοκοπίας θα μεταφερθούν στις επόμενες γενιές. Είναι καιρός και ευκαιρία ο Έλληνας πολίτης να απαλλαγεί από τα μακροχρόνια οικονομικά βάρη. Έτσι καταγράφουμε σήμερα τις ανακοινώσεις και τις δηλώσεις κυβερνητικών στελεχών για το Εθνικό Πρόγραμμα Ανάπτυξης. Οι μακροοικονομικές εξελίξεις αλλά και μικροοικονομικές δεν είναι σημαντικές μόνο σε εθνικό επίπεδο αλλά και αυτοδιοικητικό. Σήμερα διενεργείται ο δεύτερος γύρος των αυτοδιοικητικών εκλογών σε 84 δήμους και 6 περιφέρειες. Τα οφέλη μιας σταθερής, αποδοτικής και συνετής ανάπτυξης από εθνικό επίπεδο θα περάσουν στις περιφέρειες και στους δήμους, στις πόλεις που ζούμε, στο τοπικό περιβάλλον. Εκεί όπου θέλουμε την ασφάλεια, τα έργα υποδομής, δρόμους, κυκλοφορία, αποχέτευση, όμβρια, παροχές και τόσα άλλα από τα οποία έχουμε ανάγκη. «Η Κυβέρνηση πιστεύει στην υγιή επιχειρηματικότητα που δημιουργεί νέες θέσεις εργασίας κυρίως για νέους και νέες και τη στηρίζει εμπράκτως με επενδυτικά εργαλεία πολλαπλασιαστικής ικανότητας», τόνισε ο Αναπληρωτής Υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών κ. Νίκος Παπαθανάσης κατά τη συνέντευξη Τύπου που παρέθεσε με θέμα «Επενδυτικά εργαλεία για τη στήριξη της επιχειρηματικότητας και τη βελτίωση των υποδομών». Ο Αναπληρωτής Υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, αφού επανέλαβε τη δέσμευσή του για ανά τρίμηνο ενημέρωση της κοινής γνώμης αναφορικά με τα θέματα του χαρτοφυλακίου του, τόνισε ότι στο Πρόγραμμα Δημοσίων Επενδύσεων (Π.Δ.Ε.)την περίοδο 2023-2025, υπολογίζεται να δαπανηθούν πόροι 36,4 δισ. ευρώ, με ότι αυτό συνεπάγεται για την ανάπτυξη της οικονομίας και τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας. Προανήγγειλε δε, νομοθετική ρύθμιση στις αρχές του νέου έτους, με στόχο την περαιτέρω βελτίωση του πλαισίου που διέπει τη λειτουργία του ΠΔΕ. Ο κ. Παπαθανάσης έκανε ειδική αναφορά στο Περιφερειακό Πρόγραμμα Δημοσίων Επενδύσεων, στο οποίο έχει προϋπολογισθεί να δαπανηθούν πόροι 5,3 δισ. ευρώ, αυξημένοι κατά 80% σε σχέση με την περίοδο προ του 2019. Αναφερθείς στο Εθνικό Πρόγραμμα Ανάπτυξης 2021-2025, ο Αναπληρωτής Υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, σημείωσε ότι θα διατεθούν πόροι 10,65 δις. ευρώ που με τις υπερδεσμεύσεις ανέρχονται στα 13,67 δισ.ευρώ. Επίσης, ο κ. Παπαθανάσης έκανε ειδική μνεία στο Ειδικό Πρόγραμμα Φυσικών Καταστροφών, το ύψος του οποίου ανέρχεται πλέον στα 1,815 δισ. ευρώ. Αναφερθείς στις Συμπράξεις Δημοσίου και Ιδιωτικού Τομέα, ο Αναπληρωτής Υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, μεταξύ άλλων, υπογράμμισε ότι την χρονική περίοδο 2019-2023, εγκρίθηκαν 37 έργα ΣΔΙΤ- έναντι 13 έργων την περίοδο 2013-2019. Έργα που, μεταξύ άλλων, αφορούν φοιτητικές εστίες, σχολικές υποδομές, αρδευτικά έργα, διαχείριση απορριμμάτων, σιδηροδρομικές και οδικές υποδομές. Εντός του 2023 συμβασιοποιήθηκαν 8 έργα ΣΔΙΤ και έως το 1ο τρίμηνο του 2024 θα συμβασιοποιηθούν ακόμη 9 έργα. Για την Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα (Ε.Α.Τ), ο κ. Παπαθανάσης, υπογράμμισε την επιλογή της Κυβέρνησης να δοθεί έμφαση στις ΜμΕ και στη διεύρυνση της πρόσβασης τους στη χρηματοδότηση, στην ενίσχυση της νέας επιχειρηματικότητας και την εξωστρέφεια. «Δόθηκαν πάνω από 4.400 νέα δάνεια στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις εντός του 2023. Το 75% των επιχειρήσεων που λαμβάνουν τη στήριξη μέσω των προγραμμάτων της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας είναι επιχειρήσεις με προσωπικό έως 10 άτομα. Ενώ το 81% των επιχειρήσεων έως 2 εκατομμύρια κύκλο εργασιών. Έχουμε να απορροφήσουμε πολλά δισεκατομμύρια τα επόμενα χρόνια, χρειαζόμαστε περισσότερες επιχειρήσεις, υγιείς επιχειρήσεις. Αναγνωρίζουμε ότι οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις έχουν ένα πρόβλημα στο κομμάτι της πρόσβασής τους στο τραπεζικό σύστημα, για αυτό με την Αναπτυξιακή Τράπεζα, δημιουργούμε τις συνθήκες έτσι ώστε να διευρύνουμε την περίμετρο αυτή κατά 60.000 επιχειρήσεις. Περίπου 45.000-50.000 επιχειρήσεις έχουν πρόσβαση στον τραπεζικό δανεισμό. Η Αναπτυξιακή Τράπεζα δίνει πρόσβαση σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις, δημιουργώντας εγγυοδοτικά εργαλεία τα οποία επιδοτούν το επιτόκιο. Για να μπορέσουμε να απορροφήσουμε όλους αυτούς τους πόρους και να δώσουμε αυτή την ώθηση στην οικονομία, πρόθεσή μας είναι να διευρύνουμε αυτή την περίμετρο για περισσότερες επιχειρήσεις», δήλωσε χαρακτηριστικά. Ο κ. Παπαθανάσης, αναφερθείς στην Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα Επενδύσεων (Ε.Α.Τ.Ε.-πρώην ΤΑΝΕΟ), τόνισε τη στρατηγική στόχευση της ανάπτυξης του ελληνικού οικοσυστήματος κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών (VentureCapital-PrivateEquity). Σημείωσε τις 9 ανοικτές προσκλήσεις σε στρατηγικούς τομείς της ελληνικής οικονομίας, το EquityPlatformInstrument του Ταμείου Ανάκαμψης καθώς και το Ταμείο Φαιστός (5G). «Η Ελλάδα βρίσκεται πλέον στο επίκεντρο ευρωπαϊκών επενδυτικών πρωτοβουλιών και διεθνών κεφαλαίων και οργανισμών. Είναι κάτι το οποίο το επιθυμούμε, διότι σχετίζεται ακριβώς με την καινοτομία, την επιχειρηματικότητα, το υγιές σκέλος της, το οποίο δημιουργεί νέες θέσεις εργασίας» ήταν το σαφές μήνυμα του κ. Παπαθανάση. Επιπλέον, ο Αναπληρωτής Υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, αναφέρθηκε στην προδημοσίευση δύο νέων Προγραμμάτων του ΕΣΠΑ: Ενίσχυση της Ίδρυσης και Λειτουργίας νέων Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων – προϋπολογισμού 190 εκ. ευρώ. Και ενίσχυση της ίδρυσης και λειτουργίας νέων Μικρομεσαίων Τουριστικών Επιχειρήσεων- προϋπολογισμού 160 εκ. ευρώ. Στη συνέχεια, ο Ειδικός Γραμματέας Διαχείρισης Προγραμμάτων Ευρωπαϊκού Ταμείου Περιφεριακής Ανάπτυξης κ. Γιώργος Ζερβός, εξειδίκευσε τις δράσεις των οποίων η προδημοσίευση θα πραγματοποιηθεί σήμερα. Στη συνέντευξη συμμετείχαν οι Δημήτρης Σκάλκος, Γενικός Γραμματέας Δημοσίων Επενδύσεων και ΕΣΠΑ, Νίκος Σέργης, Διευθυντής της Μονάδας Συμπράξεων Δημοσίου και Ιδιωτικού Τομέα (Σ.Δ.Ι.Τ.), Γιώργος Ζαββός, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας (Ε.Α.Τ.), Χάρης Λαμπρόπουλος, Πρόεδρος της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας Επενδύσεων (Ε.Α.Τ.Ε.) και Αντιγόνη Λυμπεροπούλου, Διευθύνουσα Σύμβουλος της Ε.Α.Τ.Ε.. Ο κ. Δημήτρης Σκάλκος, μεταξύ άλλων, τόνισε: «Στα τελευταία τέσσερα χρόνια τέθηκαν οι βάσεις για τη λειτουργία του Προγράμματος Δημοσίων Επενδύσεων ώστε να συμβάλλει αποφασιστικά στη δημοσιονομική και αναπτυξιακή πολιτική της χώρας. Η απρόσκοπτη εκτέλεση του ΠΔΕ στο σύνολό του και για τα δύο σκέλη του, η σημαντική του ενίσχυση με ιδιαίτερα αυξημένους πρόσθετους χρηματοδοτικούς πόρους ώστε να καλύψει τις ανάγκες που δημιούργησαν οι διαδοχικές οικονομικές κρίσεις, η θεσμοθέτηση και ενεργοποίηση του Εθνικού Προγράμματος Ανάπτυξης (ΕΠΑ) για τον εξορθολογισμό των δημοσίων δαπανών και τον μακροπρόθεσμο σχεδιασμό των δημοσίων επενδύσεων, τα νέα ειδικά προγράμματα Εκτάκτων Αναγκών και Φυσικών Καταστροφών για την αντιμετώπιση ειδικών συνθηκών, μαζί με όσα δρομολογούνται στους επόμενους μήνες (με κυριότερο ένα νέο νόμο για τις δημόσιες επενδύσεις), αναβαθμίζουν το ΠΔΕ σε ένα πολύτιμο εργαλείο άσκησης οικονομικής πολιτικής». Ο κ. Νίκος Σέργης, μεταξύ άλλων, υπογράμμισε: «Οι Συμπράξεις Δημόσιου και Ιδιωτικού Τομέα αποτελούν ένα σύγχρονο αναπτυξιακό εργαλείο το οποίο συνιστά ένα ολοκληρωμένο πλαίσιο υλοποίησης έργων και παροχής υπηρεσίες υψηλής ποιότητας με πολλαπλασιαστικά οφέλη ως προς το επίπεδο ζωής των πολιτών. Η Ελλάδα τα τελευταία χρόνια έχει θέσει ισχυρές βάσεις για την ενίσχυση, επιτάχυνση και αξιοποίηση του θεσμού των ΣΔΙΤ, εντός ενός οργανωμένου και συνεκτικού πλαισίου, λαμβάνοντας υπόψη τις ποικίλες δυνατότητες χρηματοδότησης των έργων και επιτυγχάνοντας τη βέλτιστη κατανομή κινδύνων μεταξύ δημόσιου και ιδιωτικού τομέα. Έως σήμερα έχουν υπογραφεί 22 Συμβάσεις ΣΔΙΤ συνολικού κόστους επένδυσης περί τα 2,5 δις ευρώ και 43 εγκεκριμένα έργα ΣΔΙΤ επενδυτικού κόστους 6,3 δισ. ευρώ, βρίσκονται σε διαγωνιστική διαδικασία, σε τομείς όπως διαχείριση απορριμμάτων, οδικές και σιδηροδρομικές υποδομές, υποδομές δημόσιας διοίκησης, φοιτητικές εστίες και υποδομές ύδρευσης/άρδευσης. Πολλά εξ αυτών βρίσκονται στο τελικό στάδιο της διαγωνιστικής διαδικασίας και αναμένεται να συμβασιοποιηθούν εντός των προσεχών μηνών». Ο κ. Γιώργος Ζαββός, μεταξύ άλλων, σημείωσε: «H Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα - HDB είναι ο μοναδικός χρηματοδοτικός και αναπτυξιακός φορέας της χώρας με κύρια αποστολή την διεύρυνση της πρόσβασης των μικρομεσαίων επιχειρήσεων σε εθνικούς και κοινοτικούς πόρους. Η Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα είναι η Τράπεζα της επιχειρηματικότητας των ΜμΕ. Η HDB στηρίζει την Αναπτυξιακή Πολιτική της κυβέρνησης, δημιουργώντας τα κατάλληλα χρηματοδοτικά εργαλεία για τον «πράσινο» και ψηφιακό μετασχηματισμό της μικρομεσαίας επιχειρηματικότητας και με τον τρόπο αυτό συμβάλλει στον μετασχηματισμό του παραγωγικού μοντέλου της οικονομίας. Τα τελευταία 4 χρόνια, η HDB χορήγησε 45.288 δάνεια συνολικού ύψους 9,4 δις Ευρώ, αποδεικνύοντας ότι έχει καταλυτικό ρόλο ως πολλαπλασιαστικός μηχανισμός μόχλευσης δημοσίων πόρων, καλύπτοντας τα κενά της αγοράς. Οι 3 άξονες στρατηγικής της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας HDB δηλαδή η αύξηση του αριθμού των χρηματοδοτούμενων μικρομεσαίων επιχειρήσεων, η στήριξη της βιώσιμης ανάπτυξης και καινοτομίας και η εξωστρέφεια, οδηγούν στη δημιουργία ενός νέου περιβάλλοντος επιχειρηματικής δυναμικής των ΜμΕ που συμβάλλει στους φιλόδοξους στόχους της ανάταξης της ελληνικής οικονομίας που υλοποιεί η κυβέρνηση». Ο Dr. Χάρης Λαμπρόπουλος και η κα. Αντιγόνη Λυμπεροπούλου, μεταξύ άλλων, δήλωσαν: «Η ωρίμανση και η δυναμική εξέλιξη του οικοσυστήματος των κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών τα τελευταία 4 χρόνια, με την καταλυτική συμβολή της ΕΑΤΕ (πρώην ΤΑΝΕΟ), του Sovereign Fund-of-Funds της πατρίδας μας, σηματοδοτεί την αλλαγή σελίδας και την ελκυστικότητα της Ελλάδας, παρά τη διάχυτη αβεβαιότητα και τις πρωτοφανείς εξωγενείς διαταραχές. Στο επίκεντρο παραμένει η στήριξη και η ενίσχυση των Ελληνικών επιχειρήσεων διαφόρων σταδίων ανάπτυξης, με χαρακτηριστικά καινοτομίας και προοπτικές κλιμάκωσης».

Η αποεπένδυση των Ελληνικών τραπεζών από το ΤΧΣ, (Θαύμα!)

Για να μην υποστεί ζημία το ελληνικό κράτος… οι ελληνικές τράπεζες έπρεπε να είχαν συνολική χρηματιστηριακή αξία 835 δισεκ. ευρώ αντί 17,3 δισεκ. που είναι η τρέχουσα αξία τους στο χρηματιστήριο Ξέρουμε ότι το ελληνικό δημόσιο θα υποστεί μια ζημία 50 δισεκ. ευρώ από τις ελληνικές τράπεζες, επένδυσε 54 δισεκ. και θα πάρει πίσω περίπου 4 δισεκ. Ήδη η Eurobank ξεκίνησε επαναγοράζει το 1,4% των μετοχών αντί 80-82 εκατ δηλαδή το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας επένδυσε 10 δισεκ. και παίρνει πίσω 82 εκατ. Η χρηματοπιστωτική σταθερότητα ήταν ο στόχος αναφέρει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας για να δικαιολογήσει την ζημία… Όμως ο αντίλογος είναι ότι και στις ΗΠΑ το κράτος παρενέβη το 2008 με 2009 για να διασφαλίσει την συστημική ευστάθεια, ανακεφαλαιοποίησε τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρίες και τελικά πούλησε κερδίζοντας 42 δισεκ. δολάρια… Προφανώς υπάρχουν επιχειρήματα… και αντίλογος. Για να αποδείξουμε ότι η όλη επένδυση του κράτους – Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ήταν ένα τραγικό λάθος με όρους επένδυσης... κάναμε μια απλή πράξη… Το ελληνικό δημόσιο αποεπενδύει από τις τράπεζες που έχουν συνολική χρηματιστηριακή αξία 17,3 δισεκ. ευρώ και θα υποστεί ζημία 50 δισεκ. η έννοια αποεπενδύω σημαίνει ότι δέχομαι την έννοια επενδύω και η έννοια επενδύω σημαίνει ότι επενδύω για να κερδίσω όχι να χάσω... Με ποια χρηματιστηριακή αξία των ελληνικών τραπεζών το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα κέρδιζε; Η απάντηση είναι σοκ και δέος… 835 δισεκ. ευρώ έπρεπε να αξίζουν στο χρηματιστήριο οι ελληνικές τράπεζες για να μην υποστεί ζημία το ελληνικό κράτος… Για να είμαστε ακριβείς με 835 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία δεν θα είχε ζημία... θα έπαιρνε πίσω τα κεφάλαια που επένδυσε... Ποιο συγκεκριμένα Στην Eurobank που κατέχει το 1,4% το ΤΧΣ επένδυσε 10 δισεκ. και έπρεπε να έχει αξία στο χρηματιστήριο 714 δισεκ. για να κερδίζει από 5,64 δισεκ. που είναι η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση Στην Εθνική τράπεζα που κατέχει το 40,3% το ΤΧΣ επένδυσε 9 δισεκ. και έπρεπε να έχει αξία στο χρηματιστήριο 22,5 δισεκ. για να κερδίζει από 5 δισεκ. που είναι η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση Στην Πειραιώς που κατέχει το 27% το ΤΧΣ επένδυσε 15 δισεκ. και έπρεπε να έχει αξία στο χρηματιστήριο 55 δισεκ. για να κερδίζει από 3,5 δισεκ. που είναι η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση Στην Alpha bank που κατέχει το 9% το ΤΧΣ επένδυσε 3,96 δισεκ. και έπρεπε να έχει αξία στο χρηματιστήριο 44 δισεκ. για να κερδίζει από 3 δισεκ. που είναι η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση Πως προκύπτουν τα κεφάλαια που επένδυσε το ΤΧΣ στις τράπεζες; Ας πάρουμε ως παράδειγμα τα 10 δισεκ. στην Eurobank προκύπτουν ως εξής 5,72 δισεκ. σε κεφάλαιο 3,7 δισεκ. σε funding gap στο Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο 562 εκατ σε funding gap στην Proton bank Η Eurobank αγόρασε τις καλές τράπεζες από την διάσπαση του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου και της Proton bank Ας θυμηθούμε λίγο ορισμένα γεγονότα… Το ΤΧΣ επένδυσε στην Εθνική 8,46 δισεκ. σε κεφάλαια, στην Eurobank 5,72 δισεκ., στην Πειραιώς 6,84 δισεκ. και μαζί με τα 3 δισεκ. cocos 9,84 δισεκ. και στην Alpha bank 3,96 δισεκ. Επίσης το ΤΧΣ κάλυψε το funding gap το χρηματοδοτικό κενό τραπεζών που έσπασαν σε καλές και κακές. Θυμίζουμε 7,47 δισεκ. στην Αγροτική τράπεζα που κατέληξε στην Πειραιώς, στο Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο 3,7 δισεκ. που κατέληξε στην Eurobank, στην Proton Bank 562 εκατ που κατέληξε στην Eurobank, στην FBBank 456 εκατ που κατέληξε στην Εθνική τράπεζα και πλήθος συνεταιριστικών τραπεζών. Το άθροισμα όλων αυτών 54 δισεκ. ευρώ… Ποια η τρέχουσα αξία των μετοχών που κατέχει το ΤΧΣ στις ελληνικές τράπεζες; Το ΤΧΣ κατέχει πλέον στις ελληνικές τράπεζες τα εξής ποσοστά το 1,4% της Eurobank που αξίζει 79 εκατ το 40,34% της Εθνικής που αξίζει 2 δισεκ. το 27% της Πειραιώς που αξίζει 937 εκατ ευρώ το 9% της Alpha bank που αξίζει 278 εκατ. Το άθροισμα όλων αυτών 3,3 δισεκ. ευρώ… και είχαν επενδυθεί 54 δισεκ.

Ιστορική πρόβλεψη ΙΕΑ - Είμαστε στην «αρχή του τέλους» της μεγάλης εποχής του πετρελαίου, αντιδράσεις από τον ΟΠΕΚ

Ο ΟΠΕΚ, το καρτέλ των παραγωγών πετρελαίου, κατηγόρησε τον ΙΕΑ τον Απρίλιο ότι πυροδότησε «αστάθεια» στις αγορές μέσω των εκκλήσεών του να σταματήσει να επενδύει σε εγκαταστάσεις πετρελαίου Ο κόσμος βρίσκεται στην «αρχή του τέλους» της εποχής των ορυκτών καυσίμων, σύμφωνα με την κορυφαία παγκόσμια ενεργειακή επιθεώρηση, η οποία για πρώτη φορά έχει προβλέψει ότι η ζήτηση για πετρέλαιο, φυσικό αέριο και άνθρακα θα κορυφωθεί πριν από το 2030. Νέες προβλέψεις του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας (ΙΕΑ) προβλέπουν ότι η κατανάλωση των τριών βασικών ορυκτών καυσίμων θα αρχίσει να μειώνεται αυτή τη δεκαετία λόγω της ταχείας ανάπτυξης των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και της εξάπλωσης των ηλεκτρικών οχημάτων. «Είμαστε μάρτυρες της αρχής του τέλους της εποχής των ορυκτών καυσίμων και πρέπει να προετοιμαστούμε για την επόμενη εποχή», δήλωσε ο επικεφαλής του IEA, Fatih Birol σχετικά με τις προβλέψεις, που πρόκειται να δημοσιευθούν τον επόμενο μήνα στο World Energy Outlook του οργανισμού. «Και αυτό δείχνει ότι οι πολιτικές για το κλίμα λειτουργούν». Σε ιστορική καμπή ο κόσμος< Σε ένα άρθρο για τους Financial Times, ο Birol χαιρέτισε μια «ιστορική καμπή», αλλά κάλεσε τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να κάνουν περισσότερα για να επιταχύνουν την ενεργειακή μετάβαση και να μειώσουν τις εκπομπές, παρά τα πολιτικά εμπόδια στην απαλλαγή από τις εκπομπές άνθρακα. Οι κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο έχουν αυξήσει τις επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας ως απάντηση στην κλιματική αλλαγή και την ενεργειακή κρίση που πυροδοτήθηκε από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, αλλά πολλές έχουν αντιμετωπίσει αντιδράσεις για το κόστος ζωής. Ο ΙΕΑ, ο οποίος χρηματοδοτείται κατά κύριο λόγο από τον ΟΟΣΑ, είπε πέρυσι ότι η συνολική ζήτηση ορυκτών καυσίμων θα μπορούσε να κορυφωθεί γύρω στο 2030. Αλλά τώρα έχει αλλάξει τις προβλέψεις του επειδή η ανάπτυξη τεχνολογιών ανανεώσιμων πηγών ενέργειας επιταχύνθηκε τους τελευταίους 12 μήνες. Ο Birol τόνισε επίσης τις «δομικές αλλαγές» στην οικονομία της Κίνας καθώς μετακινείται από τη βαριά βιομηχανία σε λιγότερο ενεργοβόρες βιομηχανίες και υπηρεσίες. «Τα τελευταία 10 χρόνια η Κίνα αντιπροσώπευε περίπου το ένα τρίτο της αύξησης της ζήτησης φυσικού αερίου παγκοσμίως και τα δύο τρίτα της αύξησης της ζήτησης πετρελαίου», είπε ο Birol. «Η ηλιακή, η αιολική και η πυρηνική ενέργεια θα καταβροχθίσουν τη δυνητική ανάπτυξη του άνθρακα στην Κίνα». Ενεργειακή μετάβαση Ο επικεφαλής του IEA σύστησε οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής να είναι «εύστροφοι» για να προσαρμοστούν στην ενεργειακή μετάβαση και υποστήριξε ότι θα μπορούσε να επιταχυνθεί μέσω «ισχυρότερων πολιτικών για το κλίμα», παρά τις ανησυχίες στις δυτικές πρωτεύουσες για την ανοχή των ψηφοφόρων για ταχεία αλλαγή. Οι ΗΠΑ και η ΕΕ έχουν ξεκινήσει φιλόδοξα προγράμματα για τη στήριξη της ανάπτυξης των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, αλλά έχουν αντιμετωπίσει κριτική από πολιτικούς αντιπάλους για το κόστος. Η επικεφαλής του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου, Roberta Metsola, προειδοποίησε αυτόν τον μήνα ότι οι πολιτικές των Βρυξελλών για το κλίμα κινδύνευαν να οδηγήσουν τους ψηφοφόρους προς τα λαϊκιστικά κόμματα, ενώ στο Ηνωμένο Βασίλειο η κυβέρνηση υποστήριξε νέες γεωτρήσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου και επέκρινε την επέκταση της ζώνης εξαιρετικά χαμηλών εκπομπών του Λονδίνου. Ο Birol είπε ότι μεγάλα νέα έργα ορυκτών καυσίμων διέτρεχαν τον κίνδυνο να γίνουν τα λεγόμενα λανθάνοντα περιουσιακά στοιχεία, ενώ αναγνώρισε ότι θα χρειαστούν κάποιες επενδύσεις σε προμήθειες πετρελαίου και φυσικού αερίου για να ληφθούν υπόψη οι μειώσεις στα υπάρχοντα κοιτάσματα. Ο ρόλος του ΟΠΕΚ Τόσο ο ίδιος όσο και η IEA έχουν αντιμετωπίσει επιθέσεις από μεγάλους παραγωγούς ορυκτών καυσίμων που προειδοποιούν ότι οι ανεπαρκείς επενδύσεις σε προμήθειες πετρελαίου και φυσικού αερίου θα οδηγήσουν σε μελλοντικές ενεργειακές κρίσεις, εάν οι προβλέψεις για κορύφωση της κατανάλωσης αποδειχθούν πολύ αισιόδοξες. Ο ΟΠΕΚ, το καρτέλ των παραγωγών πετρελαίου, κατηγόρησε τον ΙΕΑ τον Απρίλιο ότι πυροδότησε «αστάθεια» στις αγορές μέσω των εκκλήσεών του να σταματήσει να επενδύει σε εγκαταστάσεις πετρελαίου. Ο Birol είπε: «Οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου μπορεί όχι μόνο να κρίνουν εσφαλμένα την κοινή γνώμη»... μπορεί κάλλιστα να κάνουν λάθος εκτίμηση της αγοράς εάν αναμένουν περαιτέρω αύξηση της ζήτησης πετρελαίου και φυσικού αερίου κατά τη διάρκεια αυτής της δεκαετίας. «Νέα μεγάλης κλίμακας έργα ορυκτών καυσίμων δεν ενέχουν μόνο μεγάλους κλιματικούς κινδύνους αλλά σημαντικούς οικονομικούς κινδύνους», πρόσθεσε. Ο Birol κάλεσε τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να μην εφησυχάσουν, προειδοποιώντας ότι οι εκπομπές πρέπει να μειωθούν γρήγορα μετά από μια κορύφωση στα μέσα της δεκαετίας του 2020 για να έχουν πιθανότητες περιορισμού της υπερθέρμανσης του πλανήτη στους 1,5 βαθμούς Κελσίου. «Αναμένουμε ότι στα μέσα αυτής της δεκαετίας οι παγκόσμιες εκπομπές θα κορυφωθούν, αλλά απέχει ακόμη πολύ από την επίτευξη των κλιματικών μας στόχων ακόμη και με πρόσθετες πολιτικές», δήλωσε ο Birol. «Μπορούμε να το επιταχύνουμε εάν εφαρμόσουμε τις σωστές νέες πολιτικές». . . Είναι στα χέρια μας», κατέληξε.

Τεκτονική αλλαγή στην αγορά λιθίου - Βρέθηκε κοίτασμα αξίας 1,5 τρισ. δολ. στη Νεβάδα

Τα ευρήματα θα μπορούσαν να αναδιαμορφώσουν την προμήθεια του κρίσιμου μετάλλου από τη Δύση - και θα μπορούσαν ακόμη και να αλλάξουν το γεωπολιτικό παιχνίδι με την Κίνα Ένα αρχαίο υπερηφαίστειο κατά μήκος των συνόρων Νεβάδα-Όρεγκον περιέχει αυτό που θα μπορούσε να είναι το μεγαλύτερο μεμονωμένο κοίτασμα λιθίου στον κόσμο. Τα ευρήματα θα μπορούσαν να αναδιαμορφώσουν την προμήθεια του κρίσιμου μετάλλου από τη Δύση - και θα μπορούσαν ακόμη και να αλλάξουν το γεωπολιτικό παιχνίδι με την Κίνα. Ερευνητές από το Lithium Americas Corporation, το GNS Science και το Oregon State University δημοσίευσαν τα ευρήματά τους στο Journal for Science Advances στις 31 Αυγούστου. Βρήκαν την McDermitt Caldera, μια καλντέρα μήκους 28 μιλίων και πλάτους 22 μιλίων, στα σύνορα Νεβάδα-Όρεγκον, η οποία περιέχει περίπου 20 έως 40 εκατομμύρια μετρικούς τόνους λιθίου – αριθμός που ξεπερνά τα κοιτάσματα στην Αυστραλία και τη Χιλή. Σχολιάζοντας τα ευρήματα ο Anouk Borst, γεωλόγος στο Πανεπιστήμιο KU Leuven και στο Βασιλικό Μουσείο για την Κεντρική Αφρική στο Tervuren, στο Βέλγιο, ο οποίος είπε στο Chemistry World ότι το κοίτασμα McDermitt Caldera «θα μπορούσε να αλλάξει τη δυναμική του λιθίου παγκοσμίως, όσον αφορά την τιμή και την ασφάλεια της προσφοράς και της γεωπολιτικής». Στοιχεία από το Γεωλογικό Ινστιτούτο των Ηνωμένων Πολιτειών, που παρουσιάστηκαν από τον Visual Capitalist Bruno Venditti, δείχνουν ότι οι ΗΠΑ υστερούν σε σχέση με τον κόσμο όσον αφορά την παραγωγή λιθίου. Παρόλο που οι ΗΠΑ έχουν τα τρίτα μεγαλύτερα αποθέματα. Τα αποθέματα Οι ΗΠΑ διαθέτουν μόνο ένα ορυχείο λιθίου παραγωγής - το Silver Peak - στη Νεβάδα (περίπου στα μισά του δρόμου μεταξύ Λας Βέγκας και Κάρσον Σίτι) - ενώ η παγκόσμια ζήτηση αυξάνεται λόγω της αναγκαστικής από την κυβέρνηση μετάβασης στην καθαρή ενέργεια. Τον Ιούλιο η Exxon Mobil βρισκόταν στα αρχικά στάδια για να γίνει πιθανώς «βασιλιάς λιθίου». Ο Thomas Benson, γεωλόγος της Lithium Americas Corporation και συν-συγγραφέας της νέας μελέτης, αναμένει ότι οι εργασίες εξόρυξης στην Καλντέρα McDermitt θα ξεκινήσουν στις αρχές του 2026. Οι τιμές του λιθίου έχουν απίστευτη πορεία από την εποχή του Civid. Οι τιμές ανθρακικού λιθίου για μπαταρίες στην Κίνα ήταν στα 5.850 δολάρια ανά τόνο το καλοκαίρι του 2020 και εκτινάχθηκαν έως και +1.200% μέχρι το ανώτατο όριο των 80.000 δολαρίων στις αρχές του 2022. Οι τιμές έκτοτε κατέρρευσαν στα 30.000 δολάρια. Η Daily Mail επεσήμανε ότι «από το 2022, η μέση τιμή ανθρακικού λιθίου ποιότητας μπαταρίας ήταν 37.000 δολάρια ανά μετρικό τόνο, που σημαίνει ότι το ηφαίστειο δυνητικά διαθέτει πολύτιμο μέταλλο αξίας 1,48 τρισεκατομμυρίων δολαρίων». Το McDermitt Caldera τοποθετεί τη Νεβάδα ως πιθανώς το επίκεντρο της «πράσινης ενέργειας του λευκού χρυσού» εν μέσω μιας τεράστιας ώθησης από την κυβέρνηση Biden.

Συνοπτικά τα αποτελέσματα της συνόδου G20 στο Νέο Δελχί

Άτολμοι, χλιαροί και ελλιπείς ακόμη μια φορά!!!

Πόλεμος στην Ουκρανία –Στην Ουκρανία, όλα τα κράτη πρέπει να ενεργούν με τρόπο συνεπή με τους σκοπούς και τις αρχές του Καταστατικού Χάρτη του ΟΗΕ στο σύνολό του –Στην Ουκρανία, όλα τα κράτη πρέπει να απέχουν από την απειλή ή τη χρήση βίας επιδιώκοντας εδαφική κατάκτηση κατά της εδαφικής ακεραιότητας και της κυριαρχίας ή της πολιτικής ανεξαρτησίας οποιουδήποτε κράτους –Στην Ουκρανία, η χρήση ή η απειλή χρήσης πυρηνικών όπλων είναι απαράδεκτη – Για την κρίση στην Ουκρανία, “υπήρχαν διαφορετικές απόψεις και εκτιμήσεις για την κατάσταση” – Η ειρηνική επίλυση των συγκρούσεων και οι προσπάθειες αντιμετώπισης κρίσεων καθώς και η διπλωματία και ο διάλογος είναι κρίσιμες – «Η σημερινή εποχή δεν πρέπει να έχει πολεμικές διενέξεις». Σιτηρά/τρόφιμα/ενέργεια/ασφάλεια – (Η G20) Καλεί τη Ρωσία και την Ουκρανία να διασφαλίσουν άμεσες και απρόσκοπτες παραδόσεις σιτηρών, τροφίμων και λιπασμάτων από την Ρωσία και την Ουκρανία – Τονίζοντας τη σημασία της διατήρησης της επισιτιστικής και ενεργειακής ασφάλειας, ζήτησε να σταματήσει η καταστροφή με στρατιωτικά μέσα ή άλλου είδους επιθέσεις σε υποδομές – Παραμένει το ενδεχόμενο για υψηλά επίπεδα αστάθειας στις αγορές τροφίμων και ενέργειας Οικονομία και χρηματοοικονομικές αγορές – «Θα προστατεύσει τους ευάλωτους, μέσω της προώθησης της δίκαιης ανάπτυξης και της ενίσχυσης της μακροοικονομικής και χρηματοπιστωτικής σταθερότητας» – Επιβεβαιώνει τη δέσμευση για τη συναλλαγματική ισοτιμία του Απριλίου 2021 που ανέλαβαν οι υπουργοί Οικονομικών και οι διοικητές των τραπεζών μας – Υποστηρίζουμε τις συστάσεις υψηλού επιπέδου του συμβουλίου χρηματοπιστωτικής σταθερότητας για ρύθμιση, εποπτεία και επίβλεψη κρυπτογραφικών περιουσιακών στοιχείων, δραστηριοτήτων – Οι υπουργοί Οικονομικών μας, οι διοικητές των κεντρικών τραπεζών θα συζητήσουν την προώθηση του οδικού χάρτη για τα κρυπτονομίσματα στη συνάντησή τους τον Οκτώβριο – Ανανεώνουμε τη δέσμευσή μας να διασφαλίσουμε ίσους όρους ανταγωνισμού και θεμιτό ανταγωνισμό αποθαρρύνοντας τον προστατευτισμό και τις πρακτικές που στρεβλώνουν την αγορά Κλιματική αλλαγή – Ανάγκη επιτάχυνσης των προσπαθειών για τη σταδιακή κατάργηση της αμείωτης ενέργειας από άνθρακα, σύμφωνα με τις εθνικές συνθήκες – Θα εργαστεί για τη διευκόλυνση της χρηματοδότησης χαμηλού κόστους για τις αναπτυσσόμενες χώρες για να υποστηρίξει τη μετάβασή τους σε χαμηλές εκπομπές άνθρακα – Θα συνεχίσει και θα ενθαρρύνει τις προσπάθειες για τον τριπλασιασμό της ικανότητας ανανεώσιμων πηγών ενέργειας παγκοσμίως μέσω των υφιστάμενων στόχων και πολιτικών, σύμφωνα με τις εθνικές συνθήκες έως το 2030 – Επαναλαμβάνουμε τη δέσμευσή μας να αναλάβουμε δράση για την αύξηση της βιώσιμης χρηματοδότησης – Επαναλαμβάνουμε τη χρήση μηχανισμών τιμολόγησης και μη τιμολόγησης των εκπομπών άνθρακα και των κινήτρων για ουδετερότητα άνθρακα και για μηδενικές εκπομπές άνθρακα – Αναγνωρίζουμε την ανάγκη για αυξημένες παγκόσμιες επενδύσεις για την επίτευξη των κλιματικών μας στόχων της συμφωνίας του Παρισιού – Καταγράφουμε την ανάγκη για 5,8-5,9 τρισεκατομμύρια δολάρια την περίοδο πριν από το 2030 που απαιτείται για τις αναπτυσσόμενες χώρες, ιδίως για τις ανάγκες τους να υλοποιήσουν τους στόχους τους για τις εκπομπές – (Η G20) Καλεί τα μέρη να θέσουν έναν φιλόδοξο, διαφανή και ανιχνεύσιμο νέο συλλογικό ποσοτικό στόχο χρηματοδότησης για το κλίμα το 2024, από ένα κατώτατο όριο 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως. Αδυναμίες παγκόσμιου χρέους – Δεσμεύεται για την προώθηση της ανθεκτικής ανάπτυξης αντιμετωπίζοντας επειγόντως και αποτελεσματικά τις αδυναμίες του χρέους στις αναπτυσσόμενες χώρες – Κάνει έκκληση για ταχεία ολοκλήρωση της αντιμετώπισης του χρέους για την Αιθιοπία Υγεία – Παραμένει προσηλωμένη στην ενίσχυση της παγκόσμιας αρχιτεκτονικής υγείας – Θα ενισχύσει την ανθεκτικότητα των συστημάτων υγείας και θα υποστηρίξει την ανάπτυξη συστημάτων υγείας ανθεκτικών στο κλίμα και χαμηλών εκπομπών άνθρακα σε συνεργασία με πολυμερείς αναπτυξιακές τράπεζες (MDBs).

Αίσθηση έχει προκαλέσει το γεγονός της απουσίας των προέδρων της Κίνας και της Ρωσίας. Να τονίσουμε ότι ο Κινέζος πρόεδρος ήταν πάντα παρών εκτός από τις δυο τελευταίες συνόδους. Στα δημοσιογραφικά γραφεία και στα γραφεία των πολιτικών αναλυτών κυκλοφορεί έντονα η φήμη οτι οι απουσίες αυτές αποσκοπούν στην προσπάθεια υποβάθμισης της συνόδου των G20 δείχνοντας έτσι την αδυναμία της συνόδου να αντιμετωπίσει τα παγκόσμια προβλήματα. Ιδιαιτέρως ο Κινέζος Πρόεδρος πιστεύει σε μια διαφορετική μορφή επικοινωνίας και συνεννόησης των μελών για να είναι αποτελεσματική και ουσιαστική. Ίσως να προμηνύεται η ενίσχυση της ομάδας των BRICS.

Επί τέλους πότε;

Η αλλαγή των κλιματικών συνθηκών, η κλιματική κρίση είναι εδώ! Παρ΄όλες τις προειδοποιήσεις της επιστήμης προς το πολιτικό σύστημα για την επερχόμενη αλλαγή των κλιματικών συνθηκών από 2 δεκαετίες, κανείς δεν άκουσε σε όλο το παγκόσμιο πολιτικό γίγνεσθαι!! Οι καταστροφές συνεχείς με τα πλήγματα ανεπανόρθωτα. Ανθρώπινες ζωές στο έλεος των τρομερών φυσικών φαινομένων. Η ανθρώπινη ηθική με το γνωστό, έως τώρα, φυσικό περιβάλλον, φθείρονται!! Το παγκόσμιο πολιτικό σύστημα κωφεύει στο ΄΄sos΄΄, που εκπέμπει ο πλανήτης. Τα συνέδρια των μεγάλων οικονομικών και πολιτικών δυνάμεων πολλά, κανένα, όμως, με αποτέλεσμα. Οι άνθρωποι ανήμποροι, αδύναμοι βρίσκονται σε πλήρη απόγνωση. Ήλπιζαν στην σοφία των πολιτικών δυνάμεων, απογοητεύονται. Στρέφονται, τελικά, στην ενδυνάμωση των ίδιων δυνάμεων, προσπαθούν να βρουν δικούς τους τρόπους να αντιμετωπίσουν τις καταστάσεις. Παρακολουθείστε τι γίνεται σε όλο τον πλανήτη. Δεν είναι μόνο στην χώρα μας.

Πότε θα καταλάβει το πολιτικό σύστημα ότι η καταστροφή των ατομικών οικονομιών αφήνει δραματικό αποτύπωμα στις εθνικές οικονομίες. Ας πάρουμε παράδειγμα την χώρα μας. Πριν 2 χρόνια έγιναν τεράστιες καταστροφές στην περιοχή της Θεσσαλίας. Έγιναν έργα αποκατάστασης, οι άνθρωποι διέθεσαν τεράστια ποσά να επανέλθουν στην κανονικότητα. Σήμερα η καταστροφή είναι ακόμη χειρότερη από αυτή πριν 2 χρόνια. Τα ΄΄έργα΄΄ που έγιναν διαλύθηκαν σήμερα ως να είναι χάρτινα και είναι χάρτινα διότι δεν έγιναν με προδιαγραφές, με προοπτική, έγιναν γρήγορα, επιφανειακά με μελέτες χωρίς τα επιστημονικά δεδομένα, χωρίς την αυστηρότητα που απαιτείται από τους κανόνες. Τώρα πρέπει να αποκατασταθούν εκ νέου, διπλές δαπάνες και από το κράτος και από τους πολίτες. Πόσο, όμως, μπορεί να αντέξει ο πολίτης; Το κράτος θα αντέξει και οφείλει να αντέξει. Οι κυβερνήσεις με την σοφία τους και το ενδιαφέρον τους έχουν καθήκον να προστατέψουν τους πολίτες. Ούτε συζήτηση για την τοπική αυτοδιοίκηση. ΑΝΥΠΑΡΚΤΗ. Αυτοί είναι οι εκλεκτοί, οι επιλογές των πολιτών. Άνθρωποι άσχετοι, περιστασιακοί, σπρωγμένοι από το πολιτικό σύστημα, με αδιαφανή κριτήρια, χωρίς στοιχειώδη παιδεία. Το μόνο κριτήριο είναι να πληρωθούν, να πάρουν τα ΄΄δώρα΄΄ τους, να πάρουν τις συντάξεις τους, να πάρουν, να πάρουν, να πάρουν και ο λαός ας πνιγεί, ας καεί, ας υποφέρει, το κράτος θα μεριμνήσει!!! Όμως πως μπορεί να εμπιστεύεται κανείς και να αισιοδοξεί όταν οι κρατικές οικονομικές στηρίξεις περιορίζονται σε 500 έως 5000 ευρώ ανά νοικοκυριό ενώ οι επιχορηγήσεις θα δοθούν μετά από τεράστιες γραφειοκρατικές διαδικασίες και ίσως και δύο χρόνια; Γιατί να μην σκεφθούν οι πολίτες να πάρουν τα μάτια τους και να φύγουν, απογοητευμένοι, θλιμένοι και εξαντλημένοι;

Πότε, επί τέλους, αυτό το κράτος θα ανταποκριθεί ΠΛΗΡΩΣ, απέναντι στο καθήκον του; Η κυβέρνηση να βγει τώρα, εδώ και τώρα, να αναγγείλει την πλήρη οικονομική στήριξη όλων των πληγέντων, ιδιωτών, επαγγελματιών, επιχειρηματιών. Να βρει τον τρόπο γρήγορα και αποτελεσματικά. Αυτό θα πει κρατική μέριμνα, κρατική προστασία, κρατικό καθήκον. Εδώ και τώρα να βρει τους τρόπους να κρατήσει τον λαό στις θέσεις τους, στην πατρίδα τους, στα χωριά τους, στις οικογένειές τους!! Ξυπνάτε κυβερνήτες, βγάλτε το στρατό έξω, να βοηθήσουν τον κόσμο!! Πότε θα καταλάβετε το καθήκον σας; Δημοτικές αρχές, βγείτε στους δρόμους να βοηΘήσετε, ΕΠΙ ΤΕΛΟΥΣ, ΤΙ ΑΛΛΟ ΘΑ ΣΥΜΒΕΙ ΓΙΑ ΝΑ ΞΥΜΝΗΣΕΤΕ; ΞΥΠΝΕΙΣΤΕ!!! ΕΛΕΟΣ!!

Στόχος η Εθνική Τράπεζα!

Πολλά έχουμε αναφέρει για την Εθνική τράπεζα τελευταία. Αποτελεί άμεσο στόχο του ΄΄έξυπνου΄΄ χρήματος. Φήμες αναφέρουν ότι ομάδα εφοπλιστών και κάποιων μεγαλοεπενδυτών στοχεύουν στο 20% της Εθνικής τράπεζας που κατέχει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Θυμίζουμε ότι το ποσοστό αυτό έχει περιέλθει στο ΤΧΣ από την κρατική παρέμβαση για την διάσωση των τραπεζών μετά το PSI και της ελεγχόμενης χρεοκοπίας της χώρας. Τότε το ΤΧΣ χρηματοδότησε τις τράπεζες αγοράζοντας μετοχές των τραπεζών κι έτσι βρέθηκε σημαντικός μέτοχος στο κεφάλαιο των τραπεζών. Στην Εθνική το ΤΧΣ κατέχει ποσοστό 20% σήμερα και το οποίο προτίθεται να πουλήσει ώστε να επανέλθει το τραπεζικό σύστημα στην αρχική του κανονικότητα. Υπάρχουν και στις άλλες τρείς συστημικές τράπεζες συμμετοχή του ΤΧΣ σε διάφορα ποσοστά, τα έχουμε αναφέρει σε άλλη ανάρτησή μας αναλυτικά. Το συνολικό ποσοστό της συμμετοχής του ΤΧΣ στο μετοχικό κεφάλαιο της Εθνικής είναι 40,34%, τεράστιο ποσοστό. Είναι ως θα λέγαμε ένας στρατηγικός επενδυτής με όρους επενδυτικής αγοράς!! Πουλά σήμερα το 20% από το 40,34%. Οι διαδικασίες πώλησης είναι ταχύτατες. Μέχρι το τέλος του Νοεμβρίου θα έχουν τελειώσει όλα. Ποιο, όμως, είναι το θέμα σήμερα με τις φήμες. Ποια θα είναι η τιμή πώλησης; Η σημερινή χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής είναι στα 5,8 ευρώ. Οι διάφοροι αναλυτές και μη αναφέρουν τιμές πώλησης από 5 ευρώ έως και 7,5 ευρώ ανά μετοχή. Όποιο και να είναι το τίμημα ένα αποτέλεσμα έχουμε. Το ΤΧΣ (δηλαδή το κράτος, δηλαδή το χρήμα του λαού) θα καταγράψει ζημιές, που θα κυμαίνεται από 4,5 έως 5,8 δις ευρώ. Ομάδα επενδυτών βρίσκει ευκαιρία για την αγορά των μετοχών της τράπεζας από το ΤΧΣ. Και ασφαλώς γιατί να μην είναι μια ευκαιρία; Η τράπεζα έχει εξυγιανθεί σε μεγάλο ποσοστό, έχει απαλλαγεί από τα σάπια μέρη της, έχει ελεγχθεί από την ΕΚΤ, έχει θέσει νέους στόχους, έχει αναθεωρήσει σημαντικά προγράμματα, κυρίως στο επίπεδο των τραπεζικών προμηθειών και άρα αυτοί που διαθέτουν την ανάλογη δυνατότητα και ρευστότητα γιατί να μην επενδύσουν; Κάποιος που θα διαβάσει αυτές τις γραμμές, λάτρης του τυφλού καπιταλιστικού συστήματος θα το χειροκροτήσει, θα το επιβραβεύσει, θα το στηρίξει και μάλιστα θα θεωρήσει ότι γίνονται σημαντικές επενδύσεις στην χώρα. Εμείς δεν έχουν την ίδια θέση και γι΄αυτό σχολιάζουμε το γεγονός. Πόσο ορθολογιστικό είναι σε μια χώρα που δεν ακολουθεί πιστά το καπιταλιστικό σύστημα, που δεν ακολουθεί κανένα οικονομικό σύστημα αλλά η ακολουθούμενη πολιτική είναι του ΄΄βλέπουμε και κάνουμε΄΄ ως ένα μικρό μπακάλικο της γειτονιάς του 1950!! Πόσο ηθικό είναι να πληρώνει ο λαός στις κρίσεις και τον καρπό των θυσιών αυτών να τον απολαμβάνουν οι ΄΄νεοεπενδυτές΄΄ ξένοι και εγχώριοι; Το ίδιο το κράτος που σκοπό έχει να υπερασπίζεται τα συμφέροντα του λαού να συμμετέχει στην αδικία (κατά την άποψή μας πάντα) αυτή! Τα 5 δις περίπου που θα χαθούν με την πώληση μόνο των μετοχών της Εθνικής ποιος τα έχει πληρώσει; Όλοι οι Έλληνες είτε το ξέρουν είτε το αγνοούν. Τα έχει πληρώσει και αυτά και όλα τα άλλα που έχει χρεωθεί με την χρεοκοπία του Κράτους. Και ας δούμε, τελικά, αν η Εθνική τράπεζα αναγνωρίζει με κάποιο τρόπο το βάρος του κάθε Έλληνα. Η τράπεζα σήμερα έχει επιτόκια καταθέσεων της τάξης του 0,10 έως 0,3% ενώ το επιτόκιο δανεισμού είναι στα επίπεδα του 5-8%!!! Αυτό λέγεται αισχρή κερδοσκοπία. Το σύστημα έχει υποχρεώσει όλους μας να συναλλασσόμαστε με πλαστικό χρήμα ή μέσα από τις πλατφόρμες των τραπεζών, με το αζημίωτο βέβαια. Οι χρεώσεις αυτές είναι στα ύψη ενώ δεν σημειώνεται κάποια σοβαρή διάθεση να δοθούν δάνεια τουλάχιστον εύκολα. Να γνωρίζουμε, δε, ότι οι προμήθειες των τραπεζικών συναλλαγών, που χρεώνει το σημερινό τραπεζικό σύστημα είναι ανύπαρκτο στις Ευρωπαϊκές τράπεζες. Σήμερα υπάρχουν τράπεζες σε παγκόσμια κυκλοφορία που δεν χρεώνουν τίποτα σε οποιαδήποτε συναλλαγή και μάλιστα ακόμη και σε αποστολή χρημάτων σε όποιο σημείο του πλανήτη. Μήπως η Εθνική τράπεζα διαθέτει υψηλού επιπέδου εξυπηρέτηση προς τους πελάτες; Όχι βέβαια. Το προσωπικό είναι ανεκπαίδευτο και σε πολλά σημεία της λειτουργίας της τράπεζας άσχετο. Στήνει μηχανήματα ΑΤΜ απέξω σε κάθε υποκατάστημα και αφήνει τον κόσμο είτε σε κρύο είτε σε ζέστη σε ουρές για να εκτελέσει τις συναλλαγές του. Οι διαφημίσεις των τραπεζικών προϊόντων είναι παραπλανητικές. Δεν αναφέρουν ποτέ τις λεπτομέρειες όπου πίσω από αυτές κρύβονται είτε χρεώσεις είτε δεσμεύσεις. Δεν συζητούμε τις περιπτώσεις δανειοληπτών που δέχονται σε οποιαδήποτε ώρα της ημέρας τις οχλήσεις των εταιρειών διαχείρισης δανείων των τραπεζών. Με αγένεια με αυστηρότητα με αυταρχισμό και απαίτηση υποχρεώνουν τους πάντες να υπακούσουν. Λέμε εξαιρετικά λίγα με αυτά που συμβαίνουν με τις τράπεζες. Όμως γράφουμε αυτά προκειμένου να μάθουν όλοι τι συμβαίνει σήμερα στο παρασκήνιο με τις τράπεζες. Το συγκλονιστικό είναι ότι όλοι μας θα έχουμε χάσει περίπου 5,5 δις ευρώ αν τελικά το 20% της Εθνικής τράπεζας μεταβιβαστεί σε εγχώριους και μη επενδυτές χωρίς να υπάρξει έστω και μια πρόταση προς όλους τους Έλληνες, που θα μπορούσαν να αγοράσουν μετοχές της Εθνικής και μάλιστα σε προνομιούχο τιμή. Δεν θα ήταν δίκαιο; Οι προοπτικές της αναδιαρθρωμένης τράπεζας είναι εξαιρετικές. Τα δύσκολα πέρασαν για το τραπεζικό σύστημα τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα ή όσο δεν φαίνονται βαριά σύννεφα στην παγκόσμια οικονομία. Να θυμηθούμε, επίσης, ότι η Εθνική τράπεζα δεν είναι μια ιδιωτική τράπεζα. Ήταν από την ίδρυσή της η κεντρική τράπεζα της Ελλάδας. Αργότερα και με την ίδρυση της Τράπεζας της Ελλάδας μετατράπηκε σε εμπορική τράπεζα με βασικό μέτοχο το Ελληνικό δημόσιο, το οποίο περιόρισε την συμμετοχή του με τις διάφορες πολιτικές που εφαρμόστηκαν. Επομένως δεν θα έπρεπε να έχει να μια ιδιαιτερότητα η συγκεκριμένη τράπεζα; Δεν θα μπορούσε να έχει εξασφαλίσει την λαϊκή συμμετοχή των Ελλήνων; Θα διασφάλιζε έτσι και την μεγάλη διασπορά, σημαντικός παράγοντας για την χρηματιστηριακή συμπεριφορά της. Τα γράφουμε εδώ και όσα μπορούμε (απλά, κατανοητά) για να μην νομίζουν κάποιοι ότι τα κακώς κείμενα δεν θα τα μαθαίνουμε ούτε καταλαβαίνουμε! Μήπως κυκλοφορεί ασθενής συνείδηση;

Προσγείωση ίσως και ανώμαλη στην κρυμμένη πραγματικότητα

Ξεκινούμε με πίνακες που διαβάσαμε.

Τα μαθηματικά πάντα ξαφνιάζουν μερικούς, κάποιους άλλους τους εντυπωσιάζουν αλλά πάντα λέγουν την πικρή αλήθεια. Οι πίνακες τα λέγουν όλα. Μπορούμε να μιλήσουμε για Ελληνικό θαύμα στην οικονομία; Μπορεί αλλά η εικόνα αυτή απογοητεύει. Το συνολικό χρέος της χρέος σκαρφάλωσε στα 404 δις ευρώ (προσοχή δεν είναι ...στραγάλια... είναι ευρώ...). Ένας συνετός άνθρωπος βλέποντας αυτό, το μόνο που θα σκεφθεί είναι, πως θα πληρωθούν αυτά τα χρήματα; Ένα νοικοκυριό έχει ένα χρέος, ας πούμε, 100000 ευρώ. Όλη η οικογένεια έχει ύπνο ελαφρύ, δεν κοιμάται, στα ύψη η αγωνία. Ας υποθέσουμε οτι το οικογενειακό ετήσιο εισόδημα αυτής της οικογένειας βρίσκεται στα 25000 ευρώ. Σε πόσα χρόνια θα μπορέσει να αποπληρώσει αυτή την υποχρέωση; Πάντα με υπόθεση, αν ετησίως περισσεύει ένα ποσό της τάξης των 2000 ευρώ και αν παραμείνει χωρίς αυξήσεις το χρέος με τόκους κλπ απαιτείται χρόνος αποπληρωμής 12,5 χρόνια. Τα χρόνια αυτά είναι το 1/6 της μέσης ζωής της οικογένειας. Τεράστιος χρόνος!! Πόσα χρόνια θα περάσουν να αποπληρώσουμε το δημόσιο χρέος; Άπειρα ή δεν θα το πληρώσουμε ποτέ αλλά θα το ανακυκλώνουμε σε βάθος πολλών πολλών ετών. Ας έλθουμε, όμως, στην εθνική οικονομία. Το δημόσιο χρέος το 2009 ήταν 368 δις. Σε 14 χρόνια το χρέος αυξήθηκε κατά 36 δις ευρώ, δηλαδή κατά 2,5 δις ανά έτος. Άρα κάθε χρόνο για να ζούμε σ΄αυτή την χώρα έτσι όπως ζούμε θα πρέπει να δανειζόμαστε 2,5 δις το έτος!! Λέει η κυβέρνηση, λύση στο πρόβλημα είναι η ανάπτυξη της οικονομίας. Μάλιστα. Πως και ποια οικονομία, ποιος τομέας; Τεράστιο ενδιαφέρον στον τουρισμό. Όλοι έχουν πέσει σε αυτό. Επαρκεί όμως; Εμείς, λέμε, όχι. Ο τουρισμός δίνει το 18-20% συμμετοχή στο ΑΕΠ ενώ η παραοικονομία είναι στα ίδια επίπεδα περίπου στο 20% του ΑΕΠ, περίπου 40 δις, και όλα τα περιφερειακά και εποχικά επαγγέλματα συμμετέχουν κατά 28-29%. Πάμε πιο κάτω. Η χώρα χρεοκόπησε το 2009, 2010 στην πραγματικότητα. Για να μην γίνει και καμιά επανάσταση στην καρδιά της Ευρώπης οι κυβερνήσεις αποφάσισαν το περιβόητο ΄΄κούρεμα΄΄ των ομολόγων, το θυμάστε; Το πληρώσαμε και θα το πληρώνουμε για αρκετά χρόνια ακόμη. Δηλαδή δεν θα πληρώσουμε μόνο το ΄΄κούρεμα΄΄ αλλά και το τρέχον χρέος.... Από ότι ξέρω, έχω διαβάσει, ποτέ δεν είχαμε τόσο μεγάλο χρέος με πολλές πολλές χρεοκοπίες στα τελευταία 150 χρόνια. Αυτό από μόνο του είναι και ένα ΄΄κατόρθωμα΄΄. Είναι εξαιρετικά δύσκολο να βρεις άλλη χώρα (υποτίθεται ευρωπαϊκή) με τέτοια χρέη και τόσες χρεοκοπίες. Μια μικρή βουτιά ακόμη λίγο πιο βαθιά. Τα κυκλοφορούντα ομόλογα αυτή την στιγμή είναι στο ύψος των 85 δις ευρώ με τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης της Ευρώπης να μειώνονται, ο ενδοκυβερνητικός δανεισμός συνεχίζει να αυξάνεται στα 52 δις ευρώ (προσοχή ευρώ, όχι στραγάλια). Από τα 85 δις τα 40 βρίσκονται στη Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ενω τα ομόλογα που κατέχουν οι τράπεζες και τα funds είναι 45 δις. Τα repos (ο ενδοκυβερνητικός δανεισμός δηλαδή) είναι στα 52 δις βαίνοντας αυξανόμενος αφού είναι η άμεση διαχείριση του ρευστού για.....παροχές (αυτές που ανακοινώνει ο Πρωθυπουργός πότε-πότε) και που χαιρόμαστε τόσο πολύ εμείς αφού θα πάρουμε ένα κοκαλάκι, το οποίο πάλι εμείς θα πληρώσουμε στο ....μέλλον. Αυτές τις παροχές τις πληρώνουν όλοι αλλά ωφελούνται πάρα πολύ λίγοι και ίσως όχι τόσο καλά όσο φανταζόμαστε. Η κυβέρνηση και οι υπουργοί κάνουν μια τρίπλα, που έχει και ένα σοβαρό περιεχόμενο, αλήθεια. Είναι ένα επιχείρημα - τρίπλα. Δεν βλέπουμε, λέγουν, σε απόλυτους αριθμούς το χρέος αλλά αυτό συσχετίζεται με το ύψους του ΑΕΠ, δηλαδή να δούμε το κλάσμα, χρέος/ΑΕΠ. Ωραία, σωστά. Αν το ΑΕΠ, ο παρονομαστής αυξάνεται το κλάσμα μειώνεται οπότε θα μικραίνει ο χρόνος αποπληρωμής του και άρα θα ωφεληθούμε όλοι. Ναι αυτό είναι ορθό. Δείτε, όμως, πως θα αυξηθεί αυτό το ΑΕΠ; Ο αριθμητής θα παραμείνει σταθερός ή θα αυξηθεί κι αυτός; Αν αυξηθεί τότε μπορεί το κλάσμα είτε να μείνει σταθερό είτε και να αυξηθεί. Για να μην κουράζω με μαθηματικά. Αυτό που ενδιαφέρει σήμερα την κυβέρνηση είναι, πρακτικά, η αύξηση του ΑΕΠ με επενδύσεις και μάλιστα όχι από εγχώρια κεφάλαια γιατί δεν υπάρχουν τόσα αλλά από εξωτερικό ρέον χρήμα, έξυπνο, που ψάχνει τις ευκαιρίες. Και ναι θα έλθει αυτό το έξυπνο χρήμα αλλά θα παραμείνει ή ξαφνικά όταν διαμορφωθούν αρνητικές συνθήκες θα εξαφανιστεί σε χρόνο μηδέν; Για να επιτευχθεί αυτό θα πρέπει οι οποιεσδήποτε επενδύσεις να συνοδεύονται και από άλλα πράγματα, άλλες δομικές αλλαγές για να δώσεις στον επενδυτή την σιγουριά της επιτυχούς επένδυσης διαχρονικά. Παράδειγμα τα γρανάζια της δικαιοσύνης, αργά και πολλάκις με ερωτηματικά η απόδοση δικαίου. Έτσι εύλογα κάποιος θα πει, πως η κυβέρνηση μπορεί να υποσχεθεί και περισσότερο να ΄΄δώσει΄΄ διάφορες παροχές, τα διάφορα pass, δηλαδή και όχι μόνο. Τι καταλαβαίνουμε, λοιπόν, με αυτά που είπαμε ως τώρα; Μην περιμένουμε νέες εξαγγελίες είτε στην Διεθνή Έκθεση Θεσσαλονίκης τον Σεπτέμβριο είτε αλλαχού. Αν ο Πρωθυπουργός προβεί σε έστω και μικρής έκτασης παροχών βαίνουμε ολοταχώς προς νέους τριγμούς στην οικονομία, που τώρα θα είναι ισχυρότεροι γιατί όλα αυτά έχουν αθροιστικό χαρακτήρα και το τσεκούρι θα πάρει κεφάλια. Αν, όμως, δεν ακούσουμε παροχές πάλι δεν σημαίνει οτι η πορεία μας είναι εύκολη. Αφήστε τι λέγουν κάποιες ΄΄φωνούλες΄΄ στις ειδήσεις και στις διάφορες εκπομπές στημένες!! Το πρόβλημα επιβαρύνεται ακόμη περισσότερο με συνθήκες που διαμορφώνουν άλλο πιο δύσκολο οικονομικό περιβάλλον, όπως η επισιτιστική κρίση, η έλλειψη πρώτων υλών, ο πόλεμος στην Ουκρανία, οι τιμές στην ενέργεια, οι αυξανόμενες ανάγκες στην κατανάλωση ενέργειας από την κλιματική κρίση είτε θέρμανσης είτε ψύξης. Οι τιμές στα προϊόντα που είναι συνάρτηση πολλών παραγόντων, οι πιο πολλοί απρόβλεπτοι, που θα εκτινάξουν τον πληθωρισμό στα ύψη. Όλα αυτά δεν δείχνουν οτι πηγαίνουμε σε μια ομαλή οικονομική και ίσως γεωπολιτική κατάσταση. Εμείς λέμε, η κυβέρνηση θα πρέπει να είναι άκρως προσεκτική, φύλακας των εισοδημάτων των εργαζομένων, προσοχή δεν λέμε αυξήσεις αλλά να είναι ικανές για την επιβίωσή μας. Δεν ζητάμε αυξήσεις ζητάμε σταθερότητα και σοβαρότητα. Να εισάγει νέες αντιλήψεις στην διαχείριση, να ελέγξει τις σκοτεινές διαδρομές της παραοικονομίας, να σταθεί αρωγός στις επιχειρήσεις που έχουν προοπτική και αφήνουν αποτύπωμα στο ΑΕΠ, θα στηριχθεί η καινοτομία ενω παράλληλα να φροντίσει δυο βασικούς τομείς στις κοινωνικές δομές και ανάγκες τον τομέα της υγείας και της παιδείας. Το άρθρο 16 δεν είναι πανάκεια. Και άλλα στοιχεία θα διαμορφώσουν το περιβάλλον. Ας γίνουμε, τελικώς, σοβαροί και γνώστες της πραγματικότητας και όλοι να βοηθήσουν να ξεφύγει η χώρα από τα δεσμά της οικονομικής και όχι μόνο εξάρτησης. Ας κάνουμε και μια αναφορά στις επερχόμενες εκλογές της τοπικής αυτοδιοίκησης που κάθε άλλο ΄΄αυτοδιοίκηση΄΄ δεν είναι. Πως οι υποψήφιοι δήμαρχοι έχουν εξασφαλίσει τους κατάλληλους πόρους να υλοποιήσουν αυτά που υπόσχονται με διάφορα ωραία ΄΄έργα΄΄. Από που θα πάρουν χρήματα; Οι κάνουλες της Ευρώπης στερεύουν. Η εθνική οικονομία έχει σταθερά το τιμόνι σε άλλες κατευθύνσεις. Το ταμείο ανάκαμψης έχει καλυφθεί στο μεγάλο του ποσοστό. Τελειώνουν και οι στηρίξεις από την Ευρώπη. Αυτά τα ξέρουν οι φίλοι υποψήφιοι; Κι αν τα ξέρουν γιατί υπόσχονται ή γιατί δεν λέγουν την αλήθεια; Για τις εκλογές αυτές και τους υποψηφίους θα πούμε πολλά. Έχουμε ανοιχτές πληγές εκεί. Αυτό που ευχόμαστε είναι να έχουμε υπομονή και γνώση. Αν δεν έχουμε την γνώση οφείλουμε να την αποκτήσουμε, είναι καθήκον μας. Να ψάχνουμε, να διαβάζουμε, να ρωτάμε.

Στα 404,7 δισ. ευρώ το χρέος της κεντρικής κυβέρνησης στο τέλος Ιουνίου

Του Τάσου Δασόπουλου Στα 404,68 δισ. έφτασε το χρέος της Κεντρικής Κυβέρνησης στο τέλος του δευτέρου τριμήνου, καταγράφοντας αύξηση κατά 3,16 δισ. σε σύγκριση με το πρώτο τρίμηνο, όταν το χρέος έφτανε τα 401,5 δισ. ευρώ. Βασική αιτία της αύξησης του χρέους της Κεντρικής Κυβέρνησης, το οποίο ως γνωστό περιλαμβάνει και το ενδοκυβερνητικό χρέος το οποίο δεν υπολογίζεται στην αξιολόγηση της χώρας, είναι η έκδοση νέων ομολόγων το υπόλοιπο των οποίων έφτασε τα 85,45 δισ. ευρώ στο τέλος Ιουνίου από 82,05 δισ. στο τέλος του περασμένου Μαρτίουμ, ενώ τα δάνεια σε βραχυπρόθεσμους τίτλους (έντοκα ομόλογα του ελληνικού δημοσίου) έμειναν σταθερά στα 118 δισ. ευρώ. Μέσα στο β’ τρίμηνο του χρόνου, το ελληνικό δημόσιο δανείστηκε από τις αγορές 3,4 δισ. ευρώ μέσω ομολόγων με μεγαλύτερη έκδοση το νέο 5ετές ομόλογο που εξέδωσε στις 5 Απριλίου, μέσω του οποίου άντλησε από τις αγορές 2,5 δισ. ευρώ με επιτόκια 3,91%. Το ίδιο διάστημα έγιναν άλλες 4 εκδόσεις ομολόγων ύψους 300, 229 150 και 25 εκατ. ευρώ με επιτόκια από 3,99% έως και 4,3%. Επίσης δανείστηκε 5,6 δισ. ευρώ μέσω εντόκων του δημοσίου με μέσο επιτόκιο 3,31% Ο δανεισμός του δημοσίου σε συμφωνίες επαναγοράς (repo) από τα διαθέσιμα των δημοσίων οργανισμών έφτασαν στο τέλος του δευτέρου τριμήνου τα 52,01 δισ. ευρώ από 5,17 δισ. ευρώ στο τέλος του πρώτου τριμήνου. Ο μέσος χρόνος λήξη του χρέους της Γενικής Κυβέρνησης έφτασε στο τέλος Ιουνίου τα 17,18 χρόνια. Οι εγγυήσεις του ελληνικού δημοσίου έμεινα πρακτικά αμετάβλητες σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο του χρόνου, φτάνοντας τα 27,549 δισ. ευρώ έναντι 27,486 δισ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του χρόνου. Ειδικότερα οι εγγυήσεις προς δάνεια εταιριών που περιλαμβάνονται στην κεντρική κυβέρνηση μειώθηκαν οριακά στα 2,58 δισ. το δεύτερο τρίμηνο του 2023 έναντι 2,66 δισ. το πρώτο τρίμηνο του χρόνου. Οι εγγυήσεις σε δάνεια εταιριών εκτός Γενικής Κυβέρνησης αυξήθηκαν στα 7,75 δισ. από 7,56 δισ. το πρώτο τρίμηνο του χρόνου λόγω πρόσθετων εγγυήσεων στον ΔΕΔΗΕΕ (156 εκατ. ευρώ) και το σύστημα Αριάδνη, όπου δόθηκαν εγγυήσεις 200 εκατ. ευρώ. Τα δάνεια με εγγυήσεις του δημοσίου από την ΕΤΕΠ που δόθηκαν μέσω εμπορικών τραπεζών μειώθηκαν στα 17,275 δισ. ευρώ το β τρίμηνο από 17,9 δισ. το πρώτο τρίμηνο του χρόνου. Οι εγγυήσεις του δημοσίου μέσου του προγράμματος Ηρακλής μειώθηκαν λόγω εκκαθάρισης των υποκείμενων δανείων στα 17,25 δισ. το β’ τρίμηνο του 2023 από 17,9 δισ. το α’ τρίμηνο του χρόνου. Τέλος, οι εγγυήσεις δανείων μέσω της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας αυξήθηκαν οριακά στα 1,88 δισ. ευρώ από 1,75 δισ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του χρόνου.

Οι εξελίξεις στο τραπεζικό σύστημα άμεσα και προσεχώς

Το αμέσως προσεχές διάστημα ξεκινούν τα placement των ελληνικών τραπεζών από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας… Το πρώτο 10ήμερο του Σεπτεμβρίου 2023 πραγματοποιείται το placement του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στην Eurobank αφορά το 1,4% των μετοχών που θα επαναγοράσει η τράπεζα. Με τρέχουσα αξία μετοχής 1,52 ευρώ το 1,4% αποτιμάται στα 80 εκατ ευρώ. Τέλη Οκτωβρίου 2023 θα πραγματοποιηθεί το placement του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στην Εθνική τράπεζα και αφορά το 20% των μετοχών που θα πωληθεί σε πλήθος επενδυτών πάνω από 20 ξένα funds. Με τρέχουσα αξία μετοχής 6,26 ευρώ το 20% αποτιμάται στα 1,15 δισεκ. ευρώ. H εκτιμώμενη τιμή στο placement της Εθνικής θα κινηθεί μεταξύ 6,5 με 7,1 ευρώ Μέσα στο α΄ τρίμηνο 2024 θα πραγματοποιηθεί το placement του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στην τράπεζα Πειραιώς και αφορά το 27% των μετοχών που θα πωληθεί σε πλήθος επενδυτών πάνω από 20 ξένα funds. Με τρέχουσα αξία μετοχής 3,30 ευρώ το 27% αποτιμάται στα 1,11 δισεκ. ευρώ Φθινόπωρο 2024 θα πραγματοποιηθεί το placement του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στην Alpha bank και αφορά το 9% των μετοχών που θα πωληθεί σε επενδυτές. Με τρέχουσα αξία μετοχής 1,4850 ευρώ το 9% αποτιμάται στα 315 εκατ. ευρώ Φθινόπωρο 2024 θα πραγματοποιηθεί το placement του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στην Εθνική τράπεζα και αφορά το 20% των μετοχών που θα πωληθεί σε επενδυτές. Με τρέχουσα αξία μετοχής 6,26 ευρώ το 20% αποτιμάται στα 1,15. ευρώ Μετά τα placement ετοιμαστείτε για επιθετικές κινήσεις υποτιμητικής και ανατιμητικής κερδοσκοπίας και θα πουν πολλοί που είσαι Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας… Να τονίσουμε ότι ο ρόλος του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ήταν ιδιαίτερα θετικός, συνέβαλλε στην ανάκαμψη των τραπεζών και στην εξυγίανση των ισολογισμών, ενώ συνέβαλλε και στην λήψη πιο ορθολογικών αποφάσεων… Το ΤΧΣ μπορεί να επιδείνωνε το free float την διασπορά μετοχών αλλά διατηρούσε την σταθερότητα και ούτε ανέκοψε την προσπάθεια ανόδου των αποτιμήσεων… Οι ελληνικές τράπεζες είχαν 4,5 δισεκ. συνολική αξία στο χρηματιστήριο και οι 4 και πλέον ανέρχεται στα 19 δισεκ. Η βασική μας εκτίμηση είναι ότι το ελληνικό δημόσιο θα χάσει 50 δισεκ. από τα 54 δισεκ. που επένδυσε στις τράπεζες σε κεφάλαια και funding gap και ο τραπεζικός κλάδος θα εμπλουτιστεί με νέους επενδυτές… καθιστώντας τις μετοχές επιρρεπείς σε ακραίες διακυμάνσεις…

Ποιά είναι η πραγματικότητα στην Ελληνική οικονομία;

Θα μπορούσε κάποιος να ισχυριστεί οτι η χώρα ζει διαχρονικά με δανεικά και ζει για να καταναλώνει. Ας δούμε ορισμένα στοιχεία, που δεν είναι πανάκεια αλλά είναι μια πραγματικότητα. Το χρέος της χώρας σε απόλυτο αριθμό βρίσκεται στα 400 δις ευρώ, τερατώδες, ασύληπτο. Από αυτά τα 230 δις είναι δάνεια από τους κατά καιρούς μηχανισμούς στήριξης από την Ευρωπαϊκή κοινότητα και την Ευρωπαϊκή κεντρική Τράπεζα. Οι αριθμοί απόλυτα, όπως λαμβάνουν υπόψη τους οι επενδυτικοί οίκοι στις αξιολογήσεις τους, δεν λέει σημαντικά πράγματα αλλά συσχετίζεται με το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν. Μάλιστα ορίζεται ο λόγος του χρέους προς το ΑΕΠ. Ο δείκτης αυτός αποτελεί σοβαρό στοιχείο αξιολόγησης αφού δείχνει την δυναμική που εκφράζει η παραγωγή χρήματος και άρα η δυνατότητα μείωσης του χρέους σε μικρότερο χρονικό διάστημα. Τα Ελληνικά ομόλογα που κυκλοφορούν σήμερα στην αγορά ή είναι ΄΄παρκαρισμένα΄΄ σε τράπεζες και κυρίως στην ΕΚΤ είναι περίπου τα 82 δις ευρώ. Όσο η Ελληνική οικονομία δεν βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα, αυτά χαρακτηρίζονται από την αγορά ως ΄΄σκουπίδια΄΄ δηλαδή δεν τα ΄΄πλησιάζει΄΄ κανείς. Τα διασφαλίζει όμως η ΕΚΤ που με την παροχή αυτής της στήριξης, απλώς επιβιώνουν. Η κυβέρνηση, ορθώς, προσδοκά στην αναμενόμενη έκθεση αξιολόγησης των αναγνωρισμένων επενδυτικών οίκων, που ήδη διαρρέουν οτι θα είναι θετικές για την προοπτική της Ελληνικής οικονομίας και επομένως θα δώσουν την πολυπόθητη επενδυτική βαθμίδα. Αρκεί, όμως, αυτό; Ασφαλώς όχι αλλά θα δώσει μια μικρή ανάσα στις προοπτικές να επενδυθούν αρκετά ποσά στα Ελληνικά ομόλογα και να ανοίξει η αγορά σε νέες επενδύσεις στην χώρα. Στοιχείο, επόσης σοβαρό είναι ο ρυθμός ανάπτυξης της Ελληνικής οικονομίας δηλαδή ο ρυθμός με τον οποίο αυξάνεται το ΑΕΠ. Πόσο αυξάνεται το νέο παραγόμενο χρήμα για την οικονομία. Με ρυθμούς αύξησης 3,5% κατ΄έτος δημιουργείται μια θετική προοπτική αλλά πάντα με την προϋπόθεση ότι η αύξηση αυτή δεν θα διακόπτεται από λάθη, παραλείψεις και αστοχίες, δηλαδή δεν αρκούν αυτά μόνο. Μεγάλη στήριξη δέχεται η Ελληνική οικονομία από το πρόγραμμα από τα ταμείο ανάκαμψης, προϊόν της απόφασης της Ευρωπαϊκής Επιτροπής με την πανδημία. Εδω απαιτείται τεράστια προσοχή. Τα χρήματα αυτά πρέπιε να οδηγηθούν σε παραγωγικές επενδύσεις δίνοντας στήριξη στην ιδιωτική πρωτοβουλία εκείνη που θα παράξει προϊόν θετικό για την χώρα, όπου θα έχει αντίκτυπο και στην μείωση της ανεγίας, εξαιρετικά σημαντικός παράγοντας. Δεν πρέπει να υποβαθμιστεί ο σχεδιασμός και η άμεση εκτέλεση έργων από τα προγράμματα δημοσόων εενδύσεων. Πολλοί αναλυτές θεωρούν οτι η ιδιωτική πρωτοβουλία στο επιχειρείν στην Ελλάδα δεν είναι ούτε υγιής ούτε και αξιόπιστη. Εμείς δεν έχουν την ίδια άποψη. Το Ελληνικό επιχειρείς γενικώς είναι αξιόλογο και μεγάλες προοπτικές. Όμως η παρεχόμενη στήριξη από το κράτος θα πρέπει να έχουν κριτήρια αυστηρά χωρίς να επηρεάζονται από ΄΄γνωριμίες΄΄ και ΄΄κολλητηλίκια΄΄, όπως συνέβαινε στο παρελθόν. Το τραπεζικό σύστημα (για το οποίο έχουμε γράψει) φαίνεται να εξορθολογίζεται. Οι τράπεζες με την παρότρυνση του κράτους οφείλει να ανοίξει με συγκεκριμένα κριτήρια και να επανέλθουν πλήρως στον ρόλο τους. Το κράτος στήριξε το τραπεζικό σύστημα (με την έμμεση συμμετοχή των πολιτών) με τεράσταια ποσά ύψους περίπου στα 55 δις ευρώ. Αυτά τα χρήματα πρέπει να επιστραφούν στο κράτος, το οποίο με την σειρά του να τα επιστρέψει με συνετό και σοβαρό τρόπο στους πολίτες. Ο ρόλος των τραπεζών σημαντικός στην διαμόρφωση της αύξησης του ΑΕΠ μιας χώρας. Οφείλει να στηρίξει τις Ελληνικές επιχειρήσεις με αυστηρά μεν κριτήρια αλλά όχι τόσο ώστε να εξυπηρετούνται λίγες επιχειρήσεις. Οι πολίτες πρέπει να πειθαρχήσουν και να πιστέψουν στην προοπτική μιας θετικής οικονομίας για την χώρα. Να ανταποκρίνονται στις υποχρεώσεις τους, να πληρώνουμε τους φόρους, να περιοριστεί η φοροαποφυγή. Το ΄΄μαύρο΄΄ χρήμα στην χώρα κινείται σε επίπεδα των 100 δις, ποσά τερατώδη και προφανώς αυτό δημιουργεί μια τεράστια τρύπα απώλειας εσόδων για το κράτος. Ποσά που θα μπορούσαν να στηρίξουν τις δράσεις του κράτους υπερ της κοινωνίας με την αναδιαμόρφωση του συστήματος υγείας και παιδείας της χώρας. Όλα αυτά και άλλα περισσότερα θα μπορούσαμε να καταγράψουμε και για το κράτος και για τους πολίτες που πρέπει να κάνουμε για να δοαποστώσουμε και να καρπωθούμε το προϊόν αυτής της πειθαρχίας. Αν αυτά γίνουν είναι απόλυτα βέβαιο οτι θα έχουμε βελτίωση της ποιότητας της ζωής μας. Αν πρώτα το κράτος δεν δώσει αυτά που οφείλει να ρποσφέρει στην κοινωνία καλύτερα να αποδρομήσει, να φύγει να παραιτηθεί. Οι ευκαιρίες δεν δίνονται συνεχώς. Δεν μπορεό ο Έλληνας πολίτης να υφίσταται τις συνέπεις αστοχιών και αδυναμιών του πολιτικού συστήματος. Φτάνουν τα χρέη πια. Δεν θα ζούμε με δανεικά, το μέλλον μιας τέτοιας χώρας είναι διαγεγραμμένο, η πτώχευση, η υποδούλωση, η εξάρτηση και τελικώς η διαλυσή του. Ούτε μπορούμε να ζούμε με την αναμονή ανακοινώσεων παροχών απο την κυβέρνηση για να ζήσουμε. Να τελειώσουμε με αυτές τις λογικές, το κράτος και οι πολίτες έχουν υποχρεώσεις αλλά και δικαιώματα. Από έρευνες που έχουμε κάνει διαπιστώσαμε οτι στην επαρχία και κυρώς στην βόρεια Ελλάδα υπάρχουν τεράστιες επενδύσεις μεσαίας κατηγορίας από οδοωτικά κεφάλαια στον πρωτογενή τομέα άκρως ενδιαφέρουσες και εξαιρετικά καινοτόμες και αποδοτικές. Εκεί να στραφεί το ενδιαφέρον της πολιτείας να σταθεί αρωγός στις προσπάθειες νέων ανθρώπων, με σημαντικές σπουδές και ειδικές γνώσεις. Εκεί είναι το μέλλον αυτής της χώρας, δεν είναι μόνο ο τουρισμός. Τελικώς η προοπτική της Ελληνικής οικονομόας είναι στα χέρια όλων μας. Με σύνεση και ορθολογισμό μπορεί ο Έλληνας πολίτης να ελπίζει σε μια ανοδική και αυξανόμενη ποιότητα ζωής. Άλλως θα δούμε χειρότερες ημέρες από αυτές που ζήσαμε εμείς τα τελευταία χρόνια. Η παγκοσμιοποίηση είναι καλή αν την μάθουμε καλά και την εκμεταλλευθούμε, όπως κάνουν τα έξυπνα κράτη.

Μνήμη ασθενής, ηθική ανύπαρκτη, η Εθνική τράπεζα (μάλλον) πουλά μερίδιο του ποσοστού του ΤΧΣ!!!

Δεν ξεχνάμε τίποτα από το θανατηφόρο παρελθόν στην οικονομία της χώρας το διάστημα 2007-2012!!! Τι έγινε τότε; Το τραπεζικό σύστημα ήταν έτοιμο να καταρρεύσει. Τα Ελληνικά ομόλογα κατακρημνίστηκαν. Η αγορά αναγνώριζε τα Ελληνικά ομόλογα ως ΄΄σκουπίδια΄΄, δηλαδή μηδενικής αξίας. Τιέπρεπε να γίνει; Τότε οι κυβερνώντες σκέφθηκαν να στηρίξουν τις τράπεζες με τεράστια ποσά αλλά ως αντάλλαγμα το Ελληνικό δημόσιο θα μετείχε στο μετοχικό κεφάλαιο των συστημικών τραπεζών με ποσοστά νάλογα της στήριξης που θα παρείχε σε κάθε τράπεζα. Έτσι οι τέσσερις συστημικές τράπεζες κρατηκοποιήθηκαν σε διάφορα ποσοστά π.χ. στην Εθνική η συμμετοχή του κράτους ήταν και είναι σήμερα στο 40,34%. Η κρατική συμμετοχή συνετελέσθη με χρήματα των Ελλήνων πολιτών ασφαλώς. Οι τράπεζες στην συνέχεια προχώρησαν σε τρείς συνεχόμενες αυξήσεις κεφαλαίων ζητώντας από την αγορά τεράστια ποσά. Το γίνεται σήμερα; Το χρηματιστήριο με αιτία την ανάκαμψη της Ελληνικής οικονομίας αναπήδησε στις 1250 μονάδες από τις 780 περίπου που ήταν το 2019. Οι τιμές των τραπεζικών μετοχών ΄΄πέταξαν΄΄ στα ύψη. Οι χρηματιστηριακές αξίες τους πολλαπλασιάστηκαν μόλις σε τέσσερα χρόνια. Τα πλάνα των τραπεζών άλλαξαν και σκέφτθηκαν τα ποσοστά του Ελληνικού δημοσίου να τα αγοράσουν ώστε η συμμετοχή του Ελληνικού δημοσίου να μηδενιστεί και άρα να επανέλθει το σύστημα στην ΄΄κανονικότητα΄΄ αυτή στην πρό του 2000, περίπου. Το ζήτημα όμως είναι αν η στήριξη του κράτους στο τραπεζικό σύστημα, που ασφαλώς είναι επένδυση μιας μορφής εξ ανάγκης ασφαλώς αλλά είναι μια επένδυση, τι θα αποδώσει στο Ελληνικό δημόσιο. Όπως προκύπτει από φήμες περισσότερο, που θα απέχουν από την πραγματικότητα, η στήριξη όχι μόνο δεν θα αποδώσει αλλά θα προσφέρει ζημιά και μόνο στο δημόσιο. Η χθεσινή φήμη ότι η Εθνική αναζητά ΄΄στρατηγικό΄΄ επενδυτή προσφέροντας το 20% του ποσοστού του Ελληνικού δημοσίου από το 40,34%. Σε ποιά τιμή; Η τιμή της μετοχής της Εθνικής τράπεζας σήμερα στο χρηματιστήριο βρίσκεται στα 6,3 ευρώ περίπου. Σε ποιά τιμή θα μπορούσε να αγοράσει ένας στρατηγικός επενδυτής για να επέλθει θετική συμφωνία με την τράπεζα; Φυσικά στην καλύτερη των περιπτώσεων η τιμά θα ήταν γύρω στα 7 ευρώ. Με αυτή την εικόνα προκύπτει μια ζημιά για το Ελληνικό δημόσιο στα 5,5-6 δις ευρώ!! Η σημερινή διοίκηση της Εθνικής ΄΄παίζει΄΄ τελικώς με τα χρήματα των Ελλήνων πολιτών προς όφελος της τράπεζας και μόνο για να έλθει κάποια στιγμή να δείξει ότι η τράπεζα αποκρατικοποίηθηκε και απέκτησε ανεξαρτησία με σημαντική κεφαλαιακή δομή. Δηλαδή η σημερινή διοίκηση της τράπεζας εκμεταλλεύεται την αδυναμία των Ελλήνων να παρακολουθεί τα τόσο σημαντικά γεγονότα και να γνωρίζει τι συμβαίνει στο παρασκήνιο της τραπεζικής αγοράς. Και ναι μεν δεν αποτελεί καμιά παρανομία αυτό που συμβαίνει αλλά δεν απαλλάσσεται το σύστημα από την ηθική σύνδεση με τον Έλληνα πολίτη, ο οποίος στήριξε το τραπεζικό σύστημα σε δύσκολες στιγμές. Θα πει κάποιος και τι να γίνει. Πολλά μπορούν να γίνουν αρκεί να σκεφθούν όλοι τίμια και ηθικά. Για παράδειγμα γιατί να πορριφθεί η πρόταση του ίδιου του ΤΧΣ να αποδοθεί στους μικρομετόχους της τράπεζας το 5% της δικής του συμμετοχής σε προνομιακή τιμή; Γιατί; Γιατί η τράπεζα να μην θέλει τους Έλληνες μικρομετόχους να βρίσκονται στο μετοχικό της κεφάλαιο και μάλιστα να καμαρώνει γιαυτό αφού η Εθνική είχε παλαιότερα τον χαρακτήρα της λαϊκής συμμετοχής (λαϊκή τράπεζα); Η ίδια όφειλε να το προτείνει και όχι να ψάχνει να βρει ΄΄Στρατηγικό΄΄ επενδυτή; Εμείς παρακολουθώντας τις εξελίξεις θα γράφουμε τα κακώς κείμενα με γνώμωνα το αντικειμενικά ορθό. Την ίδια σκέψη κάνουμε και για τις υπόλοιπες τράπεζες που προβούν σύντομα στην επαναγορά των μετοχών τους από το Ταμείο Χρηματοπιστοτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ). Όλες οι τράπεζες να καλέσουν τους Έλληνες πολίτες όσοι επιθυμούν να εγγραφούν για την αγορά αυτών των μετοχών, που στο κάτω-κάτω είναι και (έμμεσα τουλάχιστον) είναι δικές του!! Θα επανέλθουμε σύντομα στο θέμα.

Το ΄΄COME BACK΄΄ του Ελληνικού τραπεζικού συστήματος

Πέρασαν 12 χρόνια περίπου από τότε που το Ελληνικό τραπεζικό σύστημα μπήκε σε ένα vertico απαξίωσης και έβαλε όλο το οικονομικό σύστημα της χώρας σε μια φοβερή περιδείνηση! Βέβαια θα αναρωτηθεί κάποιος και πόσο μπορεί ή γιατί να ενδιαφέρει τον πολίτη η κατάσταση στις τράπεζες; Κι όμως στο περιβάλλον του ημι-καπιταλιστικού συστήματος οι συνέπειες είναι άμεσες και προκαλούν πόνο. Να θυμηθούμε ότι οι τράπεζες πέρασαν στο μεγαλύτερο ποσοστό τους στιν κρατικό έλεγχο μετά την ουσισαστική πτώχευση της χώρας. Θυμόμαστε το PSI, που έγινε σκωπτικό σλόγκαν!! Ποιός πλήρωσε τα θανάσιμα λάθη των προηγούμενων κυβερνήσεων όταν φόρτωνα τις τράπεζες με άπειρα ομόλογα; Ασφαλώς όλοι οι Έλληνες. Γι΄αυτό μιλούμε σήμερα για μια βελτίωση της οικονομικής ζωής του πολίτη. Το πολιτικό σύστημα είναι αυτονόητο, αυταπόδεικτο, συνταγματικά κατωχειρομένο υπέυθυνο για την πρόοδο των πολιτών. Οι πολιτικές του, το σύστημα που θα ακολουθήσουν στην διακυβέρνηση της χώρας ένα και μόνο στόχο έχει, την ευημερία και πρόοδο των πολιτών. Υπεύθυνο είναι και όταν καλείται να επαναφέρει την κατάσταση στην κανονικότητα όταν γίνονται λάθη. Έτσι αντιλαμβανόμαστε εμείς τις εξελίξεις. Οι ελληνικές τράπεζες και ειδικά η Εθνική και Eurobank εμφάνισαν κορυφαίες επιδόσεις στο stress tests που διεξήχθησαν σε 70 τράπεζες της Ευρώπης. Στο δυσμενές σενάριο που εμπεριείχε ακραίες προβλέψεις για την οικονομία, τα ακίνητα και τα NPEs η Εθνική εμφανίζει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας fully loaded common equity Tier 1 στο 14,48% με όριο 8% και η Eurobank 12,16%. Οι επιδόσεις αυτές είναι μέσα στις 8 καλύτερες της ευρωζώνης, τράπεζες όπως η BNP Paribas, Santander, Unicredit είχαν χαμηλότερες επιδόσεις. Η Πειραιώς με 9,13% και η Alpha bank με 8,86% πέρασαν τα stress tests και κινήθηκαν ωστόσο κάτω από τον μέσο όρο που διαμορφώθηκε στο 10% με όρους κεφαλαιακής επάρκειας. Η κρατική βοήθεια με 54 δισεκ. σε κεφάλαια και funding gap και οι κρατικές εγγυήσεις 17,9 δισεκ. από το Πρόγραμμα Ηρακλής έπεισαν τόπο… Ναι μεν το ελληνικό δημόσιο θα υποστεί μια ζημιά τουλάχιστον 50 δισεκ. αλλά οι ελληνικές τράπεζες καθάρισαν, έχουν εξυγιασμένους ισολογισμούς… Τα stress tests από την εποχή που κατέληξαν σε τεράστιες κεφαλαιακές υποχρεώσεις έχουν εξελιχθεί σε μηχανισμό πιστοποίησης της κεφαλαιακής υγείας των ελληνικών τραπεζών… Αποτελέσματα α΄ 6μήνου 2023 των ελληνικών τραπεζών κέρδη 1,9 δισ και κεφάλαια 25,6 δισεκ. Ξεκινούν οι ανακοινώσεις α΄ 6μήνου των ελληνικών τραπεζών και το ενδιαφέρον εστιάζεται στην κερδοφορία και στην συνεχή αύξηση των κεφαλαίων. Για το α΄ 6μηνο 2023 τα κέρδη των ελληνικών τραπεζών θα εκτιναχθούν στα 1,9 με 2 δισεκ. ευρώ και τα κεφάλαια θα ανέλθουν στα 25,6 δισεκ. Μια από τις βασικές αιτίες που οι ελληνικές τράπεζες επιτυγχάνουν υψηλά κέρδη και πέρασαν και με μεγάλη άνεση τα stress tests θα πρέπει να αποδοθεί ότι η πλειοψηφία των παλαιών και νέων δανείων είναι κυμαινόμενου επιτοκίου και με το euribor 3 μηνών σχεδόν στο 4% τα έντονα έσοδα εκτινάσσονται… Πρόβλεψη για χρηματιστηριακή αξία 38 δισεκ. στις ελληνικές τράπεζες το 2025 Κορυφαίος έλληνας τραπεζίτης συνομιλώντας με το bankingnews έκανε μια άκρως αισιόδοξη πρόβλεψη. Στο τέλος του 2025 οι ελληνικές τράπεζες θα έχουν χρηματιστηριακή αξία 38 δισεκ. από 20 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου. Εάν η εκτίμηση αυτή επιβεβαιωθεί, τότε η Eurobank θα αποτιμάται 11 με 12 δισεκ. η Εθνική τράπεζα 11 με 12 δισεκ. η Πειραιώς 8 με 8,5 δισεκ. η Alpha bank 7 με 7,5 δισεκ. ευρώ και Attica bank 1 δισεκ. ευρώ. Το άθροισμα αυτών 40 δισεκ. ευρώ… Τι σημαίνει αυτό το υπεραισιόδοξο σενάριο για τις ελληνικές τραπεζικές μετοχές; Με βάση αυτή την εκτίμηση σε δύο χρόνια από σήμερα η μετοχή της Eurobank θα είναι στα 3 ευρώ, της Εθνικής στα 14 ευρώ, της Alpha bank 3,3 ευρώ και της Πειραιώς στα 7 ευρώ… Πόσο πιθανό είναι αυτό το σενάριο; Εάν οι ελληνικές τράπεζες ενισχύουν την κερδοφορία τους κατά 4 δισεκ. ετησίως και αυξάνουν τα κεφάλαια τους κατά 1,5 δισεκ. ετησίως και διανέμουν και το 35% των κερδών τους σε μερίσματα και συνεχίζουν την πολιτική επαναγοράς ιδίων μετοχών… οι στόχοι αυτοί που φαντάζουν ακραίοι θα μπορούσαν να επιβεβαιωθούν. Να θυμίσουμε στην εποχή της μεγάλης φούσκας του ελληνικού χρηματιστηρίου πριν πολλά χρόνια οι ελληνικές τράπεζες είχαν χρηματιστηριακή αξία 72 δισεκ. ευρώ.

Όταν η τεχνητή νοημοσύνη μετατρέπεται σε κεντρικό τραπεζίτη

Του Jon Danielsson Director, Systemic Risk Centre London School Of Economics And Political Science (Σχολή Οικονομικών και Πολιτικών Επιστημών του Λονδίνου) Οι κεντρικές τράπεζες αναπτύσσουν ταχύτατα την τεχνητή νοημοσύνη ("AI"), με γνώμονα την προοπτική της αυξημένης αποτελεσματικότητας και της μείωσης του κόστους. Οι μηχανές της τεχνητής νοημοσύνης λειτουργούν ήδη ως κεντρικοί τραπεζίτες. Αλλά με τις περισσότερες εφαρμογές AI σήμερα να είναι χαμηλού επιπέδου και με τη συντηρητική φύση των κεντρικών τραπεζών, η υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης είναι πιο αργή από ό,τι στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα του ιδιωτικού τομέα. Παρόλα αυτά, η πορεία φαίνεται να είναι αναπόφευκτη, με την AI να αναλαμβάνει ολοένα και σημαντικότερο ρόλο στο κεντρικό τραπεζικό σύστημα. Αυτό εγείρει ερωτήματα σχετικά με το τι μπορούμε να αναθέσουμε στην AI και σε ποιους τομείς οι άνθρωποι πρέπει να είναι υπεύθυνοι. Θα μπορούσαμε να σκεφτούμε ότι η οικονομία και ιδίως το χρηματοπιστωτικό σύστημα - ο τομέας των κεντρικών τραπεζών - είναι η ιδανική εφαρμογή για την τεχνητή νοημοσύνη. Εξάλλου, η οικονομία και το χρηματοπιστωτικό σύστημα παράγουν σχεδόν άπειρες ποσότητες δεδομένων, άρα άφθονα για να εκπαιδευτεί η τεχνητή νοημοσύνη. Κάθε λεπτό της απόφασης των χρηματοπιστωτικών θεσμικών οργάνων καταγράφεται και οι συναλλαγές σφραγίζονται με ακρίβεια μικροδευτερολέπτου. Τα emails, τα μηνύματα και οι τηλεφωνικές κλήσεις των traders αλλά και οι συναλλαγές των στελεχών λήψης σημαντικών αποφάσεων με τους πελάτες καταγράφονται και οι κεντρικές τράπεζες έχουν πρόσβαση σε πολύ λεπτομερή οικονομικά δεδομένα. Όμως τα δεδομένα δεν ισοδυναμούν με πληροφορίες, και το να βγάζεις νόημα από όλες αυτές τις ροές δεδομένων είναι σαν να πίνεις από μια μάνικα πυροσβεστικής. Ακόμη χειρότερα, οι πληροφορίες για το επόμενο κρίσιμο γεγονός ή πληθωριστικό επεισόδιο μπορεί να μην είναι καν στα παρατηρούμενα δεδομένα. Τι μπορεί και τι δεν μπορεί να κάνει η τεχνητή νοημοσύνη Με τον κίνδυνο της υπεραπλούστευσης, είναι χρήσιμο να σκεφτούμε τα οφέλη και τις απειλές της AI σε ένα συνεχόμενο φάσμα. Από τη μία πλευρά, έχουμε ένα πρόβλημα με συγκεκριμένους και καθορισμένους στόχους, περιορισμένους και αμετάβλητους κανόνες και έναν πεπερασμένο και γνωστό χώρο δράσης, όπως το σκάκι. Εδώ, η τεχνητή νοημοσύνη υπερέχει, λαμβάνοντας πολύ καλύτερες αποφάσεις από τους ανθρώπους. Μπορεί να μην χρειάζεται καν δεδομένα, επειδή μπορεί να δημιουργήσει τα δικά της σύνολα δεδομένων εκμάθησης. Για τις κεντρικές τράπεζες, αυτό περιλαμβάνει συνήθεις καθημερινές λειτουργίες, εποπτεία και λήψη αποφάσεων, όπως η επιβολή μικροπροληπτικών κανόνων, η διαχείριση των συστημάτων πληρωμών και η παρακολούθηση της οικονομικής δραστηριότητας. Η πληθώρα δεδομένων, οι σαφείς κανόνες και στόχοι και τα επαναλαμβανόμενα γεγονότα καθιστούν το πεδίο ιδανικό για την AI. Αυτό το βλέπουμε ήδη στον ιδιωτικό τομέα, με το Aladdin της Blackrock που λειτουργεί με τεχνητή νοημοσύνη και χρησιμεύει ως η κορυφαία μηχανή διαχείρισης κινδύνων στον κόσμο. Οι ρομποτικές εποπτικές αρχές που είναι υπεύθυνες για το "RegTech" αποτελούν ιδανική εφαρμογή AI. Προς το παρόν, η εν λόγω εργασία μπορεί να εκτελείται από επαγγελματίες με πτυχίο ή μεταπτυχιακό, και οι κεντρικές τράπεζες απασχολούν μεγάλο αριθμό εξ αυτών. Οι κεντρικές τράπεζες μπορεί να αντιληφθούν κατ' αρχάς την αξία της συνεργασίας της τεχνητής νοημοσύνης με το ανθρώπινο προσωπικό για την αντιμετώπιση ορισμένων εκ των πολλών εργασιών που απαιτούν ιδιαίτερη προσοχή, χωρίς όμως να αλλάξει το επίπεδο του προσωπικού. Ωστόσο, με την πάροδο του χρόνου, οι κεντρικές τράπεζες ενδέχεται να υιοθετήσουν τις καλύτερες δυνατές λύσεις και την εξοικονόμηση κόστους που προκύπτουν από την αντικατάσταση των υπαλλήλων με AI. Αυτό είναι κυρίως εφικτό με τη σημερινή τεχνολογία AI (Noy and Zhang 2023, Ilzetzki and Jain 2023.) Καθώς οι κανόνες είναι συγκεχυμένοι, οι στόχοι γίνονται ασαφείς, οι εξελίξεις σπανίζουν και το πεδίο δράσης είναι θολό, η Τεχνητή Νοημοσύνη αρχίζει να χάνει το πλεονέκτημά της. Έχει περιορισμένες πληροφορίες για να εκπαιδευτεί και οι σημαντικές αποφάσεις μπορεί να βασίζονται σε τομείς εκτός του συνόλου δεδομένων εκπαίδευσης της AI. Αυτό αφορά την ανάλυση οικονομικής δραστηριότητας υψηλότερου επιπέδου, η οποία μπορεί να περιλαμβάνει οικονομολόγους διδακτορικού επιπέδου που συντάσσουν εκθέσεις και προβλέπουν τον κίνδυνο, τον πληθωρισμό και άλλες οικονομικές μεταβλητές - θέσεις εργασίας που απαιτούν ολοκληρωμένη κατανόηση δεδομένων, στατιστικής, προγραμματισμού και, κυρίως, των οικονομικών. Οι εν λόγω υπάλληλοι θα μπορούσαν να διατυπώνουν εισηγήσεις σχετικά με τις τυπικές αποφάσεις νομισματικής πολιτικής βάσει κάποιου κανόνα τύπου Taylor, τον μακροπροληπτικό συντονισμό της σύνθεσης και του ύψους των αποθεμάτων ρευστότητας και των κεφαλαιακών αποθεμάτων ή την ανάλυση των αναταράξεων στην αγορά. Ενώ το επίπεδο των δεξιοτήτων για τέτοιου είδους εργασίες είναι υψηλότερο από ό,τι για τις συνήθεις δραστηριότητες, η μακρά ιστορία επαναλαμβανόμενων ερευνών, σε συνδυασμό με τα τυποποιημένα πλαίσια ανάλυσης, αφήνει σημαντική έκταση για την εκπαίδευση της τεχνητής νοημοσύνης. Και το κρίσιμο είναι ότι η εργασία αυτή δεν περιλαμβάνει μεγάλη αφηρημένη ανάλυση. Η τεχνητή νοημοσύνη μπορεί στο μέλλον να ξεπεράσει το ανθρώπινο προσωπικό σε τέτοιες δραστηριότητες και οι υπεύθυνοι λήψης αποφάσεων μπορεί να εκτιμήσουν τις ταχύτερες και ακριβέστερες αναφορές της τεχνητής νοημοσύνης. Αυτό συμβαίνει ήδη σε ραγδαίους ρυθμούς, όπως για παράδειγμα, με το ChatGPT και τις προβλέψεις μέσω τεχνητής νοημοσύνης. Σε ακραίες περιπτώσεις, όπως η απόφαση για τον τρόπο αντίδρασης σε χρηματοπιστωτικές κρίσεις ή σε ραγδαία αύξηση του πληθωρισμού - γεγονότα που ο τυπικός κεντρικός τραπεζίτης μπορεί να αντιμετωπίσει μόνο μία φορά κατά τη διάρκεια της επαγγελματικής του ζωής - οι ανθρώπινοι φορείς λήψης αποφάσεων έχουν το πλεονέκτημα, δεδομένου ότι μπορεί να πρέπει να θέσουν τους δικούς τους στόχους, ενώ τα γεγονότα είναι ουσιαστικά μοναδικά, οι πληροφορίες εξαιρετικά σπάνιες, οι συμβουλές των εμπειρογνωμόνων αντιφατικές και ο χώρος δράσης άγνωστος. Αυτός είναι ο μοναδικός τομέας όπου η τεχνητή νοημοσύνη μειονεκτεί και μπορεί να ξεπεράσει την ανθρώπινη αφηρημένη ανάλυση (Danielsson et al. 2022). Σε τέτοιες καταστάσεις, τα λάθη μπορεί να είναι καταστροφικά. Στη δεκαετία του 1980, η τεχνητή νοημοσύνη EURISKO χρησιμοποίησε ένα έξυπνο τέχνασμα για να νικήσει όλους τους ανθρώπινους αντιπάλους της σε ένα πολεμικό ναυτικό παιχνίδι, καθώς βύθισε τα πιο βραδυκίνητα πλοία της για να επιτύχει καλύτερη ευελιξία από τους ανθρώπινους ανταγωνιστές της. Και αυτό είναι το πρόβλημα με την τεχνητή νοημοσύνη. Πώς ξέρουμε ότι θα κάνει το σωστό; Οι άνθρωποι, εν προκειμένω οι ναύαρχοι δεν χρειάζεται να τους πούμε ότι δεν μπορούν να βυθίσουν τα πλοία τους, γιατί απλά το γνωρίζουν. Η μηχανή τεχνητής νοημοσύνης πρέπει να το μάθει. Αλλά ο κόσμος είναι πολύπλοκος και η δημιουργία κανόνων που να καλύπτουν κάθε ενδεχόμενο είναι αδύνατη. Η τεχνητή νοημοσύνη θα βρεθεί αντιμέτωπη με περιπτώσεις όπου θα λάβει κρίσιμες αποφάσεις που κανένας άνθρωπος δεν θα θεωρούσε αποδεκτές. Φυσικά, οι άνθρωποι που λαμβάνουν αποφάσεις κάνουν λάθη πιο συχνά από την τεχνητή νοημοσύνη. Αλλά, υπάρχουν κρίσιμες διαφορές. Άλλωστε, τα άτομα αυτά διαθέτουν εμπειρία και γνώσεις μιας ολόκληρης ζωής σε συναφείς τομείς, όπως η φιλοσοφία, η ιστορία, η πολιτική και η ηθική, γεγονός που τους επιτρέπει να αντιδρούν σε απρόβλεπτες καταστάσεις και να λαμβάνουν αποφάσεις που υπόκεινται σε πολιτικά και ηθικά πρότυπα, χωρίς να είναι απαραίτητο να τις διευκρινίσουν. Ενώ η τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να λαμβάνει καλύτερες αποφάσεις από έναν άνθρωπο τις περισσότερες φορές, ωστόσο για την ώρα διαθέτει μόνο μία εικόνα του κόσμου, ενώ κάθε άνθρωπος έχει τη δική του ατομική κοσμοθεωρία που βασίζεται σε προηγούμενες εμπειρίες. Οι ομαδικές αποφάσεις που λαμβάνονται από φορείς λήψης αποφάσεων με διαφορετικές απόψεις μπορούν να οδηγήσουν σε πιο ισχυρές αποφάσεις από ό,τι μια μεμονωμένη τεχνητή νοημοσύνη. Καμία τρέχουσα, ή οραματιζόμενη, τεχνολογία AI δεν μπορεί να λάβει τέτοιες ομαδικές συναινετικές αποφάσεις (Danielsson et al. 2020). Επιπλέον, πριν θέσουμε τους ανθρώπους επικεφαλής των πιο νευραλγικών τομέων, μπορούμε να τους ρωτήσουμε πώς θα έπαιρναν αποφάσεις σε υποθετικά σενάρια και, κυρίως, να τους ζητήσουμε να τις αιτιολογήσουν. Μπορούν να λογοδοτήσουν και να κληθούν να καταθέσουν σε επιτροπές της Γερουσίας. Αν τα κάνουν θάλασσα, μπορούν να απολυθούν, να τιμωρηθούν, να φυλακιστούν και να απολέσουν το κύρος τους. Δεν μπορείτε να κάνετε τίποτα από αυτά με την τεχνητή νοημοσύνη. Κανείς δεν ξέρει πώς αιτιολογεί ή αποφασίζει, ούτε μπορεί να εξηγήσει μόνη της τη λειτουργία της. Μπορείτε να ζητήσετε από τη μηχανή τεχνητής νοημοσύνης να λογοδοτήσει, αλλά εκείνη δεν πρόκειται να ενδιαφερθεί. Συμπέρασμα Η χρήση της τεχνητής νοημοσύνης αυξάνεται τόσο γρήγορα ώστε οι υπεύθυνοι λήψης αποφάσεων κινδυνεύουν να πιαστούν απροετοίμαστοι και να βρεθούν αντιμέτωποι με τετελεσμένα γεγονότα. Η ChatGPT και η αυτόματη μάθηση που εποπτεύονται από την AI χρησιμοποιούνται ήδη από νέους κεντρικούς τραπεζίτες για την εργασιακή ασφάλειά τους. Οι κεντρικές τράπεζες κινδυνεύουν να αναγκαστούν να προσαρμοστούν στην ήδη χρησιμοποιούμενη τεχνητή νοημοσύνη, αντί να κατευθύνουν την υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης προτού αυτή διαδοθεί σε μεγάλο βαθμό. Ενώ κάποιος μπορεί να δηλώσει ότι η τεχνητή νοημοσύνη δεν θα χρησιμοποιηθεί ποτέ για ορισμένες εργασίες, η ιστορία δείχνει ότι η χρήση μιας τέτοιας τεχνολογίας μας πλησιάζει σταδιακά, και οι ανώτεροι υπεύθυνοι λήψης αποφάσεων μπορεί να είναι οι τελευταίοι που θα το μάθουν. Η τεχνητή νοημοσύνη υπόσχεται να βοηθήσει σημαντικά τις κεντρικές τράπεζες, βοηθώντας τες στον αυξανόμενο αριθμό καθηκόντων που αντιμετωπίζουν, επιτρέποντάς τους να χρησιμοποιούν αποτελεσματικότερα τους περιορισμένους πόρους και να εκτελούν πιο αποτελεσματικά το έργο τους. Πρόκειται να αλλάξει τόσο τον κανονισμό λειτουργίας όσο και τις ανάγκες των εργαζομένων. Αν και οι περισσότεροι κεντρικοί τραπεζίτες μπορεί να μην γίνουν ειδικοί στην AI, είναι πιθανό να χρειαστεί να "μιλάνε" με την AI - να είναι εξοικειωμένοι με αυτήν - και να είναι σε θέση να δέχονται οδηγίες από τις μηχανές τεχνητής νοημοσύνης αλλά και να τις διαχειρίζονται. Οι πλέον υψηλόβαθμοι υπεύθυνοι για τις λήψης σημαντικών αποφάσεων πρέπει να εκτιμήσουν τον τρόπο με τον οποίο οι συμβουλές της AI διαφέρουν από αυτές που παράγονται από εξειδικευμένους επιστήμονες, και να διαμορφώσουν τόσο τις πολιτικές ανθρώπινου δυναμικού τους όσοσ και την οργανωτική δομή τους προκειμένου να επιτρέπουν την αποτελεσματικότερη χρήση της AI χωρίς να απειλείται η λειτουργία του οργανισμού. * Ο Jon Danielsson είναι Director, Systemic Risk Centre London School Of Economics And Political Science (Σχολή Οικονομικών και Πολιτικών Επιστημών του Λονδίνου)

Εθνική και Eurobank στις 6 καλύτερες στην ευρωζώνη στο stress tests – Προς αναβάθμιση μετοχών, πιστοληπτικής ικανότητας

Οι ελληνικές τράπεζες – σε αντίθεση με το δράμα πριν 6-8 χρόνια – κατέφεραν όχι μόνο να περάσουν τα stress tests αλλά η Εθνική βρέθηκε μεταξύ των 6 καλύτερων τραπεζών της ευρωζώνης και συνολικά οι τράπεζες στην Ελλάδα βρέθηκαν μέσα στις 15 καλύτερες θέσεις σε σύνολο 70 τραπεζών. 'Οπως τα λέγαμε πριν λίγες ημέρες. Η ώρα της δοκιμασίας της πιστοληπτικής ικανότητας έγινε χθες με εξαιρετικά σημαντικά αποτελέσματα. Πρακτικά οι ελληνικές τράπεζες έχουν εξυγιανθεί και διαθέτουν ισχυρά κεφάλαια… Μάλιστα αυτό πιστοποιήθηκε στο stress tests της ΕΒΑ της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής και του SSM… Αν και η διασπορά κινδύνου των μεγάλων τραπεζών της ευρωζώνης διαφέρει σε σχέση με των ελληνικών θα πρέπει να θεωρηθεί επιτυχία το ποιοτικό άλμα των ελληνικών τραπεζών… Προς αναβάθμιση μετοχών, πιστοληπτικής ικανότητας Πρωτίστως πρέπει να αναφερθεί ότι το stress tests – το bankingnews προέβλεψε για μια ακόμη φορά επιτυχώς το αποτέλεσμα για κεφαλαιακή επίδραση 8 δισεκ. – δικαιολογεί τις αποτιμήσεις των ελληνικών τραπεζών. Ωστόσο θεωρούμε ότι η Εθνική τράπεζα μπορεί να αποκτήσει ένα οριακό πλεονέκτημα άπαξ και έλαβε αυτή την εντυπωσιακά υψηλή βαθμολογία με όρους κεφαλαιακής επάρκειας. Ήδη η αποτίμηση Εθνικής και Eurobank είναι παραπλήσια 5,8 δισεκ. ευρώ και πιστεύουμε ότι ίσως η Εθνική περάσει και μπροστά λόγω και του placement για το 20% των μετοχών που πουλάει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας Εκτιμούμε ότι θα δούμε την Εθνική τράπεζα στα 7 ευρώ και την Eurobank στα 1,7 ευρώ όπου εκεί θα γίνει και η αγορά του 1,4% που επίσης πουλάει το ΤΧΣ. Η Πειραιώς στα 3,8 ευρώ και η Alpha bank 1,8 ευρώ. Μετά το stress tests ο SSM θα επιτρέψει την διανομή μερίσματος για όλες τις τράπεζες Μετά το stress tests ο SSM o Μόνιμος Εποπτικός Μηχανισμός των Τραπεζών θα δώσει το πράσινο φως και στις 4 μεγάλες συστημικές τράπεζες να διανείμουν μέρισμα και να επαναγοράζουν ίδιες μετοχές. Η διανομή μερισμάτων θα σφραγίζει αποτιμήσεις P/BV στο 1… ωστόσο όπως έχουμε αναφέρει οτιδήποτε πάνω από 1 στις ελληνικές τράπεζες είναι υπερτιμημένο… έχουν υψηλή αναβαλλόμενη φορολογία και απαιτήσεις 13,8 δισεκ. και κρατικές εγγυήσεις 17,9 δισεκ. από τις οποίες εγγράφουν λογιστικές υποαξίες… Έρχεται γενναία αναβάθμιση των ελληνικών τραπεζών Μετά το stress tests που διεξάγουν οι αρμόδιες εποπτικές αρχές υπό την ΕΚΤ θα υπάρξει γενναία αναβάθμιση των ελληνικών τραπεζών. Μετά το stress tests, αναφέρουν τραπεζικές πηγές στο bankingnews οι οίκοι αξιολόγησης θα… επαναξιολογήσουν την πιστοληπτική ικανότητα των ελληνικών τραπεζών και θα τις αναβαθμίσουν πλησιάζοντας ακόμη στην επενδυτική βαθμίδα… Να υπενθυμίσουμε ότι Η Εθνική αξιολογείται BB- από Fitch και Standard and Poor’s και Ba3 από την Moody’s H Alpha bank βαθμολογείται BB- από την Standard and Poor’s, Ba2 από την Moody’s και Β+ από την Fitch Η Eurobank βαθμολογείται σε ΒB- από την Standard and Poor’s Η Πειραιώς βαθμολογείται Ba3 από την Moody’s, Β+ από την Standard and Poor’s και Β από την Fitch. Προφανώς και όλες οι τράπεζες δεν έχουν την ίδια πιστοληπτική διαβάθμιση και προφανώς η Eurobank και η Εθνική τράπεζα έχουν πλεονέκτημα στο να βρεθούν πιο κοντά στην επενδυτική βαθμίδα σε σχέση με την Πειραιώς και Alpha bank… Ωστόσο το χάσμα της πιστοληπτικής αξιολόγησης θα κλείσει μεταξύ των τραπεζών…. αυτές οι μεγάλες αποκλίσεις θα διορθωθούν… Υπάρχει πιθανότητα τράπεζα να αναβαθμιστεί σε επενδυτική βαθμίδα πριν την αναβάθμιση της Ελλάδας; Τραπεζικός παράγοντας δήλωσε στο BN (bankingnews) ότι το σενάριο μεταξύ Αυγούστου και Σεπτεμβρίου 2023 μετά τα stress tests να δούμε κάποιον οίκο αξιολόγησης να αναβαθμίζει την πιστοληπτική ικανότητα των ελληνικών τραπεζών ειδικά η Standard and Poor’s ή Fitch από BB- σε ΒΒ+ κατά δύο κλίμακες ή και ΒΒΒ- δηλαδή επενδυτική βαθμίδα είναι υπαρκτό σενάριο. Π.χ. ο ΟΤΕ βρίσκεται ήδη σε επενδυτική βαθμίδα ΒΒΒ λόγω όμως της Deutsche Telecom στον μετοχικό κεφάλαιο που ελέγχει το 50% της εταιρίας. Δεν είναι θέσφατο π.χ. να προηγείται η αξιολόγηση μιας εταιρίας προ του ελληνικού δημοσίου… Στην περίπτωση των τραπεζών και μετά τα stress tests θα έχουμε αναβάθμιση των ελληνικών τραπεζών από τους οίκους πιστοληπτικής διαβάθμισης… και δεν θα αποκλειόταν και κάποια έκπληξη με επίκεντρο την Eurobank και την Εθνική να φθάσουν την επενδυτική βαθμίδα…

Το ΤΧΣ σχεδιάζει τέλη Σεπτεμβρίου το placement του 20% της Εθνικής τράπεζας στα 7 ευρώ ή 1,28 δισ

Σε προηγούμενο άρθρο μας είπαμε οτι στο πλαίσιο της ανάκαμψης και εν πολλοίς ανάπτυξης της Ελληνικής οικονομίας με την βοήθεια των νέων και ισχυρών επενδύσεων οι τράπεζες βρίσκονται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος. Η επαναγορά των μετοχών τους από το ΤΧΣ μετά τις συνεχόμενες αυξήσεις κεφαλαίου τους με την κρίση από το 2007-8 είναι ισχυρό στοιχείο εξυγίανσης και αποστροφη στην ΄΄κανονικότητα΄΄. Χθες ανακοινώθηκαν σημαντικά θέματα που αναφέρονται ακριβώς σε αυτό το ζήτημα. Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ήδη, έχει μελετήσει και προετοιμάσει τις κινήσεις του ως προς τις πωλήσεις τραπεζικών μετοχών… Το 1,4% των μετοχών της Eurobank που πουλάει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, θα το αγοράσει η τράπεζα αρχές Σεπτεμβρίου 2023 δημιουργώντας απόθεμα ιδίων μετοχών. Ο σχεδιασμός για την Εθνική είναι τέλη Σεπτεμβρίου 2023 να ξεκινήσει η διαδικασία διάθεσης του 20% των μετοχών με την μορφή placement Η περίπτωση της Εθνικής όμως είναι πολύ διαφορετική αφού το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας κατέχει το 40,34% των μετοχών και τα placement που θα πραγματοποιήσει θα αλλάξουν ριζικά την μετοχική δομή της Εθνικής τράπεζας. Ορισμένες πηγές αναφέρουν ότι με αποτίμηση στα 5,89 δισεκ. στο χρηματιστήριο και 6,74 δισεκ κεφάλαια τα οποία θα πλησιάσουν τα 7 δισεκ. στο α΄ 6μηνο 2023 διαμορφώνεται ο δείκτης P/BV 0,84 ή 0,88… η τιμή πώλησης του 20% των μετοχών ή 183 εκατ μετοχών της Εθνικής θα είναι τα 7 ευρώ και όχι τα 6 ευρώ… Με τιμή 7 ευρώ τα 183 εκατ μετοχές που θα πωληθούν θα αξίζουν 1,28 δισεκ. ευρώ. Ποιοι ενδιαφέρονται; Πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι από έρευνα αγοράς που έχει υπάρξει…προκύπτει εντυπωσιακό αγοραστικό ενδιαφέρον από πλήθος επενδυτών… Όμως έχει τονιστεί ότι… επειδή θα αλλάξει ριζικά η μετοχική δομή της Εθνικής τράπεζας θα πρέπει να αξιολογηθούν οι επενδυτές που τελικά θα αποκτήσουν το 20%. Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα ήθελε το 5% των μετοχών στο σύνολο 40,34%... να το διαθέσει σε μικρομετόχους ώστε να αποκτήσουν βαρύτητα στην μετοχική σύνθεση της Εθνικής τράπεζας… Ωστόσο δεν έχει ακόμη ξεκαθαρίσει ένα αυτό θα συμβεί στο πρώτο placement ή στο δεύτερο αφού το 40,34% της Εθνικής θα σπάσει σε 2 placement του 20%. Υπάρχουν 4 μεγάλα αμερικανικά fund που έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον να αγοράσουν το 20% της Εθνικής, όχι μαζί αλλά το κάθε ένα ξεχωριστά… Υπάρχουν και ευρωπαίοι επενδυτές που έχουν εμφανιστεί… Τα 4 αμερικανικά fund ενδιαφέρονται για το 20% αλλά ακόμη δεν έχει αποσαφηνιστεί εάν θα πουληθεί το 20% των μετοχών της Εθνικής τράπεζας σε ένα επενδυτή ή σε 5-6 επενδυτές ώστε να υπάρχει διασπορά – free float… Πόσο αξίζει το 40,34% της Εθνικής τράπεζας; Το 40,34% της Εθνικής τράπεζας αποτιμάται με τιμή στα 7 ευρώ περίπου 2,55 με 2,6 δισεκ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι το ΤΧΣ είχε επενδύσει στην Εθνική 8,46 δισεκ. σε κεφάλαια και δεν συμπεριλαμβάνουμε το funding gap των τραπεζών που εξαγοράστηκαν άπαξ και έσπασαν σε καλές και κακές τράπεζες π.χ. FBBank, Συνεταιριστικές… Τα 2,6 δισεκ. στα 8,46 δισεκ. αποτελούν υποαξία ή ζημιά όταν θα πουληθεί 70%... Οπότε το ΤΧΣ χάνει το 70% της επένδυσης στην Εθνική τράπεζα ή 5,8 δισεκ. ζημιά για το ελληνικό δημόσιο.

Lagarde (EKT): Δεν υπάρχει guidance για τον Σεπτέμβριο 2023, μας καθορίζουν τα δεδομένα

«Αποφασίσαμε την 9η αύξηση επιτοκίου μέσα σε ένα χρόνο ομόφωνα - Και αυτό διότι η στόχευσή μας είναι η μείωση του πληθωρισμού. Είμαστε έτοιμοι να προσαρμόσουμε όλα τα μέσα προκειμένου να διασφαλίσουμε ότι ο πληθωρισμός θα επανέλθει στον στόχο του 2% μεσοπρόθεσμα . Αυτό είναι το guidance της ΕΚΤ», εξήγησε. Οι εξελίξεις που σημειώθηκαν μετά την τελευταία συνεδρίαση στηρίζουν την προσδοκία ότι ο πληθωρισμός θα μειωθεί περαιτέρω τους υπόλοιπους μήνες του έτους αλλά θα παραμείνει πάνω από τον στόχο για παρατεταμένη χρονική περίοδο, τόνισε η πρόεδρος της ΕΚΤ. Οι μελλοντικές αποφάσεις θα διασφαλίσουν ότι τα βασικά επιτόκια της ΕΚΤ θα διαμορφωθούν σε επαρκώς περιοριστικά επίπεδα για όσο διάστημα χρειαστεί προκειμένου να επιτευχθεί η έγκαιρη επαναφορά του πληθωρισμού στον μεσοπρόθεσμο στόχο του 2%, σημείωσε. Όπως ανέφερε η Lagarde, το χαρτοφυλάκιο APP μειώνεται με μετρημένο και προβλέψιμο ρυθμό, καθώς το Ευρωσύστημα δεν επανεπενδύει πλέον τα ποσά κεφαλαίου από την εξόφληση τίτλων κατά τη λήξη τους. «Θα συνεχίσουμε να εφαρμόζουμε ευελιξία στις επανεπενδύσεις ποσών από την εξόφληση τίτλων του χαρτοφυλακίου PEPP καθώς φθάνουν στη λήξη τους, ώστε να αντιμετωπιστούν οι κίνδυνοι για τον μηχανισμό μετάδοσης της νομισματικής πολιτικής που σχετίζονται με την πανδημία», τόνισε η πρόεδρος της ΕΚΤ. Οι βραχυπρόθεσμες συνθήκες έχουν επιδεινωθεί. Η μεταποίηση συγκρατείται επίσης από την αδύναμη εξωτερική ζήτηση, ενώ οι εγχώριες πιέσεις στις τιμές γίνονται σημαντικοί παράγοντες του πληθωρισμού. Υπήρξε απότομη πτώση της ζήτησης πιστώσεων το δεύτερο τρίμηνο. Οι τρέχουσες καιρικές συνθήκες, η εξελισσόμενη κλιματική κρίση μπορεί να ανεβάσουν τις τιμές των τροφίμων περισσότερο από το αναμενόμενο, προειδοποίησε η πρόεδρος της ΕΚΤ. Κατά 25 μ.β. αύξησε τα επιτόκια η ΕΚΤ - Παραμένουν οι πληθωριστικές πιέσεις και η αβεβαιότητα Κατά 25 μονάδες βάσης αύξησε τα τρία βασικά επιτόκια της η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, όπως αναμεόταν από την πλειονότητα των αναλυτών. Ο πληθωρισμός εξακολουθεί να μειώνεται αλλά αναμένεται πάλι να παραμείνει σε πολύ υψηλό επίπεδο για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα. Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι αποφασισμένο να διασφαλίσει ότι ο πληθωρισμός θα επανέλθει εγκαίρως στον μεσοπρόθεσμο στόχο του 2%. Η σημερινή αύξηση των επιτοκίων αντανακλά την αξιολόγηση του Διοικητικού Συμβουλίου για τις προοπτικές του πληθωρισμού, τη δυναμική του υποκείμενου πληθωρισμού και την ένταση της μετάδοσης της νομισματικής πολιτικής. Οι εξελίξεις που σημειώθηκαν μετά την τελευταία συνεδρίαση στηρίζουν την προσδοκία ότι ο πληθωρισμός θα μειωθεί περαιτέρω τους υπόλοιπους μήνες του έτους αλλά θα παραμείνει πάνω από τον στόχο για παρατεταμένη χρονική περίοδο. Ενώ ορισμένοι δείκτες μέτρησης παρουσιάζουν ενδείξεις υποχώρησης, ο υποκείμενος πληθωρισμός παραμένει συνολικά υψηλός. Οι προηγούμενες αυξήσεις των επιτοκίων εξακολουθούν να μεταδίδονται δυναμικά: οι συνθήκες χρηματοδότησης έχουν γίνει ξανά πιο αυστηρές και επιδρούν ολοένα περισσότερο ανασταλτικά στη ζήτηση, κάτι που αποτελεί σημαντικό παράγοντα για την επαναφορά του πληθωρισμού στον στόχο.

Ευ. Μυτιληναίος: Σε 2 χρόνια η παραγωγή γαλλίου - Επαναλαμβάνουμε το guidance για 1 δισ. EBITDA

Σε επανάληψη της πρόβλεψης για επίτευξη λειτουργικής κερδοφορίας EBITDA άνω του 1 δισ. ευρώ για τη Mytilineos προέβη προ ολίγου ο επικεφαλής της εταιρείας Ε. Μυτιληναίος, παρουσιάζοντας στους αναλυτές τα αποτελέσματα α εξαμήνου. Στην τακτική ΓΣ είχα πει ότι εάν δεν υπάρξουν απρόβλεπτα γεγονότα είμαι βέβαιος ότι θα ξεπεράσουμε άνετα το όριο του 1 δισ σε όρους EBITDA. Δύο μήνες αργότερα δεν υπήρξαν απρόβλεπτα γεγονότα και επαναλαμβάνω με ακόμη μεγαλύτερη σιγουριά ότι θα ξεπεράσουμε το όριο του 1 δισ. EBITDA" είπε ο κ. Μυτιληναίος. Ο ίδιος πρόσθεσε ότι η Mytilineos έχει αλλάξει επίπεδο απόδοσης και όλοι πρέπει να αρχίσουν να συνειδητοποιούν ότι αυτά τα νέα επίπεδα έχουν έρθει για να μείνουν. Αυτό που κοιτάμε είναι το επόμενο επίπεδο και όταν φτάσουμε στην επόμενη μέρα να μην εκπλαγείτε, τόνισε. Ο όμιλος και η διοίκηση στρέφουν ήδη το ενδιαφέρον τους στο 2024, το 2023 είναι σχεδόν βέβαιο, την επόμενη χρονιά θα κινηθούμε ανοδικά, είπε ο ίδιος κλείνοντας το confcall. Ερωτηθείς για το αίτημα της ΕΕ να παράξει η Mytilineos γάλλιο, τόνισε ότι είναι ένα προϊόν που βγαίνει από την παραγωγή αλουμίνας και η εταιρεία μπορεί με συγκεκριμένες όχι μεγάλες επενδύσεις να καλύψει τις ανάγκες όλης της Ευρώπης. Είναι κάτι καινούριο για εμάς, όχι δύσκολο. Το πόσο γρήγορα θα προχωρήσουμε εξαρτάται από τη διαθεσιμότητα εξοπλισμού για την παραγωγή. Είμαστε σε συνεχείς επαφές με την Κομισιόν και την ελληνική κυβέρνηση που είναι διατεθειμένες να μας βοηθήσουν. Μετά την τελική επενδυτική απόφαση θα είμαστε σε θέσει να παράξουμε γάλλιο σε 2 χρόνια και να παρέχουμε τις ποσότητες που είναι αναγκαίες στην ΕΕ, είπε ο κ. Μυτιληναίος, ο οποίος απέφυγε να δώσει νούμερα για τα κόστη και τα ενδεχόμενα έσοδα από τη συγκεκριμένη δραστηριότητα καθώς ακόμη είναι αρκετά νωρίς. Ο κ. Μυτιληναίος ρωτήθηκε εκ νέου για το ενδεχόμενο dual listing της εταιρείας σε κάποια αγορά του εξωτερικού. Όπως είπε με βάση τις επιδόσεις της εταιρείας θα μπορούσε να ανήκει στις top εταιρείες του δείκτη FTSE 100. Ωστόσο, πρόσθεσε ότι το θέμα του dual listing δεν είναι ένα μεμονωμένο ζήτημα αλλά αφορά συνολικά την εικόνα της εταιρείας και τη διαδικασία διεθνοποίησής της. Ο επικεφαλής της Mytilineos για τον τομέα της ενέργειας υπογράμμισε τη σημασία του συνεργατικού μοντέλου της εταιρείας καθώς όπως είπε υπάρχουν τομείς που για ένα τρίμηνο πηγαίνουν καλύτερα και όταν αλλάζουν οι συνθήκες αντικαθίστανται από άλλους. Για τον τομέα της εμπορίας αερίου τόνισε ότι η δραστηριότητα, στην οποία ο όμιλος έχει καταφέρει να έχει δεσπόζουσα θέση στην ευρύτερη περιοχή της ΝΑ Ευρώπης θα συνεχιστεί και θα επεκταθεί περαιτέρω συνεισφέροντας ευνοϊκά νούμερα στον όμιλο. Τέλος, ο κ. Μυτιληναίος αναφέρθηκε στην επέκταση στον Καναδά, σημειώνοντας ότι είναι μια χώρα όπου μπορούν να αναπτυχθούν πολλές ΑΠΕ και τόνισε ότι το πρότζεκτ που ανακοινώθηκε δε θα είναι το τελευταίο στην περιοχή.

Π. Γκάλο (Italgas): Στην Ελλάδα, πετύχαμε αύξηση των επενδύσεων κατά 41% το α’ εξάμηνο

Τις επενδυτικές πρωτοβουλίες που αναλαμβάνει ο Όμιλος Italgas στην Ελλάδα ανέδειξε ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, Πάολο Γκάλο, σε συνέντευξη που παραχώρησε στην ιταλική τηλεόραση CLASS CNBC.

Όπως δήλωσε σχετικά ο CEO της Italgas: "Στην Ελλάδα, έχουμε την ευκαιρία να ακολουθήσουμε την πορεία που χαράξαμε στην Ιταλία αλλά με ταχύτερους ρυθμούς. Με την πάροδο των ετών, έχουμε αποκτήσει σημαντική τεχνογνωσία και έχουμε μάθει πολλά. Ήδη μεταφέρουμε αυτή τη γνώση στην Ελλάδα, όπου η πρόοδος θα είναι ταχύτερη. Για παράδειγμα, το πρώτο εξάμηνο του 2023, καταγράψαμε αύξηση των επενδύσεων κατά 41% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι, όταν δεν ήμασταν ακόμη μέτοχοι. Μέσω αυτών των επενδύσεων, έχουμε κατασκευάσει 311 χιλιόμετρα νέου δικτύου, εκ των οποίων το 60% έχει ήδη τεθεί σε λειτουργία. Επιπλέον, αναπτύσσουμε λύσεις όπως αυτές που ήδη εφαρμόζονται επιτυχώς στη Σαρδηνία, χρησιμοποιώντας κρυογενικές δεξαμενές ΥΦΑ για την τροφοδότηση κοινοτήτων που βρίσκονται μακριά από τα παραδοσιακά συστήματα διανομής. Οι κοινότητες αυτές, που σήμερα τροφοδοτούνται με φυσικό αέριο, θα μπορούν στο μέλλον να καταναλώνουν βιομεθάνιο ή υδρογόνο. Στην Ελλάδα, έχουμε τη δυνατότητα να επιταχύνουμε τις διαδικασίες σε σημαντικό βαθμό τόσο από πλευράς υποδομών όσο και από πλευράς πράσινης μετάβασης".